盘点10个关键DeFi项目的最新进展与趋势

确实，memecoin 一直在吸引我，但现在它似乎有点退化了。我的推特被一堆 memecoin 帖子淹没，真是让人心烦意乱，重要的加密更新都被掩埋了。不过，最近的市场下跌让我松了口气，终于有时间研究一下这些动向。可惜，这波下跌并没有持续太久。

这篇文章我想聊聊 DeFi 和更广泛的生态系统里 10 个我认为值得关注的关键发展，希望你也能看到这些变化哦！

Avalanche 9000：L1 是新的 L2 吗？ 🚀

Avalanche 刚刚推出了 Avalanche9000，这是它迄今为止最大的升级，让创建 L1 区块链变得更简单、更便宜、更灵活。

L1 是新的 L2？之前的子网模型已经退场，现在开发者无需再验证主网络或提前投入 2000 AVAX，只需支付少量费用，大幅降低了成本。

听起来像 Polkadot，又有点像 Cosmos，是吧？🤔

受到以太坊 EIP-4844（Proto-Danksharding 让 L2 的 Gas 费用变得超级便宜）的启发，Avalanche L1 的成本与基于 Celestia 的 Rollup 相当，但它提供了更好的互操作性和可靠性。

这次升级还引入了仅限 L1 的验证器，允许每个 L1 按自己的规则运作，无论是 PoS（权益证明）还是 PoA（权威证明）区块链。这意味着更优的代币经济学和价值溢出。

验证器的成本从 2000 AVAX（大约 10 万美元）降至每月只需 1.33 AVAX，真是个省钱的好消息。💰

Avalanche 还推出了 Retro9000，一个 4000 万美元的资助计划，涵盖从游戏到 DeFi 的广泛领域，目前已有 700 个 L1 在开发中。

Avalanche 正在通过代币化来吸引传统金融合作伙伴，成功吸引了 Off The Grid 等游戏项目。看起来它在 Solana 与以太坊的竞争中找到了自己的小市场。🎮

NEAR AI 👀

你可能觉得，Base 和 Solana 在 AI 代理的浪潮中风头正劲，但 NEAR 也在悄然布局自己的 AI 创新之路。🌟

• 链上功能：NEAR 已经支持代理驱动的链上功能，正积极开发更多工具和功能。

• 多链 AI 代理：它的特色在于原生链抽象，简化了开发者构建互连系统的过程，真是太贴心了！🤓

• NEAR Intents：新推出的 NEAR Intents 引入了一种交易模型，实现了 AI 代理、服务与用户之间的跨链结算。我觉得最酷的莫过于 Infinex 和 NEAR 的合作，能在一个去中心化平台上交易 BTC、XRP 等等，简直太爽了！💥

• NEAR.ai：NEAR 还推出了 NEAR.ai，一个 AI 助手，可以通过连接其他 AI 代理和跨 web2/web3 服务来执行任务。记得，你得有个 NEAR 钱包才能玩儿哦。

• 钱包体验：说真的，NEAR 钱包之前的体验真是差到让人想哭，但现在好多了（推荐 NEAR Mobile，真的不错！）。

• 社交代理：有趣的是，基于 NEAR 的社交代理开始互相托管 X 账户，这个玩法真是新鲜。

• 研究中心：NEAR 还启动了一个研究中心，探索新的 AI 模型，携手 Delphi 开展 AI 加速器计划，给建设者们提供支持。

• 隐私保护：值得关注的是，盲计算区块链 Nillion Network 正在 NEAR 上构建，致力于为私人 LLM（大语言模型）训练和敏感数据推理提供隐私保护，这或许能释放用户 AI 的全部潜能。🔒

• Liquity v2 上线 🔥

LQTY 在一个月内暴涨了 120%，到底是怎么回事？

• 看涨市场：普遍的看涨情绪。

• V2 发布：新版本的推出。

传统 DeFi 借贷模式问题不少，比如 Compound 和 Aave 的利率基于利用率设置，结果费用变得不可预测。而 MakerDAO 等基于治理的利率调整又慢得让人抓狂。即使 Liquity V1 的固定费用模式也总是难以应对市场变化。

Liquity v2 通过用户设定的利率和 BOLD（一种注重去中心化、用户控制和收益的稳定币）来解决这些问题。💡

• Troves（宝库）：借款人可以开设「Troves」，设定利率：低利率用于储蓄，高利率则是为了避免赎回。而利率最低的 Troves 将优先被赎回，聪明的设计，真是赞！✨ 微小发报道：

Liquity V2 的 LTV（贷款/抵押价值 * 100%）达到惊人的 90%，杠杆可高达 11 倍，效率简直爆表！📈

借款人可以选择 ETH、wstETH 和 rETH 等 LST 作为抵押，借入 BOLD 的同时还能继续享受质押奖励。BOLD 完全由 ETH 和 LST 支持，随时可兑换，完全不受传统金融的风险影响。

与 USDC 不同，BOLD 不依赖 RWA，这样就规避了交易对手和审查的麻烦。它与 1 美元的挂钩通过简单机制来维持：

• 若 $BOLD 跌破 1 美元，套利机制会鼓励大家赎回 ETH。
• 若 $BOLD 超过 1 美元，较低的借贷利率会刺激供应增加。

稳定币流动池的存款人将获得来自 BOLD 和 ETH 清算的协议收入的 75%，剩下的 25% 则用于激励 DeFi 中的 BOLD 流动性。

一个大变化是 Liquity V2 的 Forkonomics（分叉经济学），Liquity 是 DeFi 中分叉最多的协议之一。

现在，分叉团队需获得使用 Liquity 代码的许可（并对 LQTY 持有者进行空投），但作为交换，他们将获得 Liquity 的支持、流动性网络的访问、共享的安全资源及可能的 LQTY 奖励。

这简直是双赢：分叉协议获得更好的支持，同时 BOLD 还能跨链扩展，避免了通常的黑客攻击和管理不善的风险。

Liquity v2 已在 Base Sepolia 测试网上进行测试。🚀

Pendle 的新协议：Boros

微小发报道：

大多数人觉得 Pendle V3 只是小小的更新，结果发现 Pendle 的想法完全不同。Pendle 推出了 Boros，这可是 Pendle 创立的兄弟公司，专门为收益交易开辟新天地。💡

Boros 是专为杠杆收益交易而打造的。没错，你可以利用杠杆来交易收益权益！它主要关注资金费率，也就是永续合约头寸的借入或借出成本。

那么问题来了？到目前为止，还没有什么有效的办法来对冲或交易这些费率。这正是 Boros 发挥作用的地方。有了它，交易者可以：

• 对冲资金费率敞口，获取可预测的回报
• 利用杠杆来推测资金费率的波动 🎢 以 Ethena 为例，盈利能力主要依赖于 资金费率（funding rates）。通过 Boros，Ethena 能够对冲波动并锁定收益。此外，投机者可以利用资金费率的涨跌，获取更高的利润💰。

为何选择资金费率？ 🤔

永续合约交易所每天处理的交易量高达 1500-2000 亿美元，资金费率是这些市场运作的核心要素。然而，在 DeFi 领域，这一点却常常被忽视。

Boros 让资金费率可以交易，这意味着协议、做市商和交易员能把资金费率策略纳入他们的投资组合中。

Pendle 现已转型为一个全面的收益交易平台，V2 与 Boros 的完美结合形成了互补：

• V2 着眼于代币化的链上收益，如质押、RWA 和 BTCfi
• Boros 则专注于资金费率与链下机会

一如既往，Pendle 不会发行新的代币。$PENDLE 和 vePENDLE 代币将共同支持 V2 和 Boros，收入分配依旧：80% 分给 vePENDLE 持有者，10% 给协议金库，10% 用于运营。

随着积分空投逐渐降温，Boros 的推出可谓恰到好处🔥。

Zircuit

这可能是最让人困惑的以太坊 L2。🚀

Zircuit 最近在 11 月 20 日结束了第一季和第二季的空投，发放了 3 亿枚代币，对每个合作伙伴协议都很慷慨。

那么，Zircuit 的下一步计划是什么？如何保持用户参与度并为代币创造真正的用例呢？

答案与当前热门话题之一有关：AI。Zircuit 正在开发一款名为 Gud AI 的新产品。

它像 AIXBT 的 AI 代理，致力于挖掘 alpha，同时还有一个原生 AI 代币 $GUD，用户需要质押 $ZRC 来获取代币。这对新 L2 来说，真的是个不错的策略👍。

Zircuit 作为 L2，采用了全新的基础设施实现方法。不仅仅关注扩展性，还兼顾了安全性、效率和可用性。

Zircuit 的一大特色是 排序级安全性（SLS）。与大多数区块链在恶意交易后再检测的方式不同，SLS 能够提前识别潜在的恶意交易🔍。 在以太坊的再质押浪潮中，Zircuit 的 LRT 确实瞩目，TVL 超过 20 亿美元。Zircuit 主网的第二阶段正加速推进，目前已实现：

• 跨链桥接：与以太坊的连接速度快到只需几分钟，自上线以来，净存款已飙升至 3 亿美元。
• 原生 DeFi dApp：包括借贷的 ZeroLend 和 Elara Labs，还有用于交易和流动性挖矿的 Ocelex 和 Dodo。

最近，Zircuit 将其供应量的 2% 分配给了 190,000 多名 EigenLayer 代币持有者，真心感人 😄。Zircuit 得到 Binance Labs、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 的支持，但仍未在币安上市。

Starknet

STRK 的空投虽遭遇了一些 FUD，但Starknet 最近的进展不可小觑。他们正在突破 L2 技术的极限，值得密切关注。

Starknet 的一大亮点是推出了原生代币 STRK 的质押功能，成为首个提供这一功能的 L2，现已在主网上线。Bitwise，这家管理着 110 亿美元加密资产的公司，拥有超过 35 亿美元的 ETH 质押资产，也通过支持 STRK 质押进入了 Starknet 生态系统。

从技术角度来看，部署成本仅需 5 美元，验证成本低于 1 美元。通过多个团队的努力，SNARK 证明的验证成为现实，为开发者提供了构建 ZK 驱动应用的机会，比如私人身份和安全文档验证。

他们还推出了 v0.13.3 更新，通过更智能的区块压缩，blob gas 成本降低了 80%。随着以太坊 blob 使用量的增加，Starknet 能保持低费用。未来展望中，Starknet 计划进行更多效率升级，连 Vitalik 也对其赞不绝口。

另一个值得期待的进展是，他们在使用 sCrypt 开发的比特币跨链桥（支持 OP_CAT 的 PoC 桥）方面取得了突破，这让 Starknet 和比特币之间的连接变得可能，这在互操作性上迈出了重要一步，或将解锁不少有趣的用例 🎉。 空投之后，Mode 又踏出了两大步伐：veMODE 和 AIFi 生态系统。

🔑 veMODE 是首个引入 ve 治理模型的 OP Stack L2，用户可以通过质押 MODE 或 MODE/ETH 流动性代币来获得投票权，质押时间越长，权重越大，最高可达 6 倍。veMODE 不专注于某个特定池的投票，而是致力于协议的整体发展，旨在壮大整个生态系统。

💰 第三季度，Mode 将通过该系统发放 200 万美元的 OP 奖励。

👌 Mode 的独特之处在于它对 AIFi 的重视。

在 Optimism 的 600 万美元支持下，Mode 正在将 AI 代理融入 DeFi，简化和扩展链上交互。这些智能代理可以处理收益耕种、风险管理甚至治理等任务，几乎无需人工干预。

🌐 AIFi 生态系统的构建分为三个层面：

1. 安全的 L2 排序器：在恶意交易进入区块链之前，将其检测并阻挡。

2. 链上代理基础设施：与 Giza、Olas 和 RPS AI 等伙伴合作，帮助部署代理，同时 Mode 的 Dapp Intents SDK 让代理学习并执行复杂策略。

3. AI 界面：通过 Mode 的 AI 钱包等工具，简化 DeFi 的使用，提升用户体验。

为了启动 AIFi 生态系统，Mode 推出了 AI Agent 应用商店，专注于 DeFi 领域的 AI 代理。一些亮眼的代理包括：

• 🌟 Giza 的 ARMA：优化货币市场中的 USDC 收益。
• 🌟 Olas 的 MODIUS（即将推出）：AI 驱动的流动性挖矿策略师。
• 🌟 Brian：通过自然语言提示，让 DeFi 使用变得像对话一样简单。
• 🌟 Sturdy V2：AI 驱动的收益库，优化用户回报。

因此，NEAR、Mode 和 Zircuit 正在紧抓 AIFi 的机会。

🔗 Polkadot

🚀 DOT 在一个月内涨幅高达 75%，这背后有什么秘密？

最近几个月，Polkadot 网络活动达到了新高度，月交易量屡创新高，费用、活跃用户和交易量等关键指标也大幅上升。单看费用，其年增长率竟达 300%，活跃用户和交易量也在不断提升。

这种势头的一个重要原因就是 Polkadot 2.0。 以前，平行链的运行成本真心不便宜，每个月大概要花费 16.7 万美元。但随着 Polkadot 2.0 的发布，这笔开销将降低到 1,000 至 4,000 美元！😱 现在，项目们通过 DOT 租赁区块空间，为这个代币创造了稳定的需求。

根据治理机制，部分收益可能会被销毁，从而减少代币的供应量。这形成了一个良性循环：对 DOT 的需求上升，供应量可能会减少，整体生态系统也因此变得更加强大！💪

Polkadot 还在与其他区块链建立更紧密的联系。

Hyperbridge 将 Polkadot 与以太坊、BNB 等网络连接，促进跨链互动，为开发者们打开了新大门。这个网络的实力也不容小觑，竟然在一天内可以处理超过 330 万笔交易，完全可以支撑游戏等大型应用的需求！🎮

Polkadot 上的 DeFi 也正在飞速增长。

Hydration 正在崛起，自 10 月以来，活跃用户增加了 50%，费用更是达到了历史新高。如果你是来自 ETH 或 Solana 的 DeFi 玩家，Hydration 绝对会吸引你！它将交易、借贷和稳定币整合到一个应用链中，Omnipool 简化了流动性并支持单边存款，TVL 已经超过 6800 万美元。Hydration 的稳定币 2 池（USDT-USDC）提供高达 36% 的年利率和 vDOT 奖励！💰

Hydrationde1 统计页面

Hydration 刚推出 Borrowing，这是 Polkadot 上 Aave V3 的一个分叉，具备在每个区块开始时优先进行链上清算的能力。这种机制减少了借款人的损失，防止了抢先交易攻击。清算罚款将转化为协议的收入，让 HDX 的质押者们受益。

dYdX

永续合约 DEX 的竞争愈发激烈，领导者的宝座也在不断更替……dYdX、GMX、Vertex，现在轮到 HyperLiquid。然而，我觉得真正的输家是那些被快速创新的新兴 DEX 超越的 CEX。

虽然 Hyperliquid 在成功空投后占据了头把交椅，但 dYdX 选择了一种更贴近散户的方式，推出了 dYdX Unlimited，里面包含一系列新功能：即时市场列表、MegaVault 和联盟计划。🚀 借助即时市场列表，任何人都能轻松创建市场，免去治理批准或漫长等待。操作超简单：选定市场，往 MegaVault 存入 USDC，然后开始你的交易之旅。这可是 CEX 无法比拟的优势哦！🚀

MegaVault 是整个系统的心脏，它通过聚集 USDC 为所有市场提供流动性。存款人不仅能获得被动收入，还能享受市场资金的支持。dYdX 协议费用的一半流向 MegaVault，让流动性供应变得更有吸引力，跟 Jupiter 的 JLP Vault 超像的。

dYdX 还推出了联盟计划，为推荐人提供终身返还 USDC 佣金。Bybit 的迅速崛起，部分就是靠着这种推荐人奖励计划。

每月分发的交易奖励中，有高达150 万美元的 DYDX 代币，还有为 MegaVault 存款者提供的10 万美元奖池。自此，dYdX 的表现可圈可点，TVL 超过 4,000 万美元，APY 高达 51%！💰

Aptos 是继 Sui 之后，TVL 和 DeFi 领域增长最快的 MOVE 语言区块链，其 TVL 首次突破 10 亿美元，同比增长了 19 倍，真是个黑马！

借助 Aptos 上的 TradFi 浪潮，贝莱德推出了 BUILD 基金，而 Aptos 也是唯一一个被贝莱德选中的非 EVM 链。

富兰克林邓普顿将其链上美国政府货币基金扩展到 Aptos（七条受支持的链之一），这可不简单。

Bitwise 和 Libre 也在 Aptos 上推出了自家的代币化基金，真是热闹非凡！

Tether 于 8 月在 Aptos 上推出原生稳定币 USDT，自那时起，Aptos 上的 USDT 供应量稳步上升，目前已接近 1.42 亿美元。💵

紧接着，Circle 宣布推出原生 USDC 和跨链传输协议（CCTP），并得到了 Aptos 上 Stripe 加密产品的支持。

随着原生稳定币的涌入，Aptos 生态系统指标不断上升，TVL 稳定在 10 亿美元以上，迎来了100 万新用户的加入。

Aptos 上的 DeFi 也迎来了里程碑式的进展：去年的每日 DEX 交易量增长了惊人的 2,700%！🎉

• Aries Markets 在 Aptos 上的借贷协议表现强劲，TVL 达到新高，存款总额超过 8 亿美元，借贷量也突破 4.5 亿美元 💰。

• emojicoin dot fun 作为 Aptos 上的 memcoin 启动平台，宣布主网启动后的前 24 小时 内吸引了 1.67 万个 独立地址的加入 🎉。

• 我觉得 APT 正在追赶 SUI 的脚步。SUI、APT 和其他 L1 在与 Solana 的竞争中都在不断发力，争夺执行层的优势 ⚡。