美国大选与议息会议引发短期极端行情

市场概览

市场整体趋势变化

1. 观望情绪浓厚
   市场情绪指数跌至 14.9%，相比上周的 41% 大幅回落，显示出恐惧情绪的蔓延。尽管BTC在周初表现强劲，但多重因素的影响使其后续震荡不定。整体来看，Altcoin 的表现逊色，资金依旧集中在BTC身上。

2. DeFi生态持续增长
   全网 DeFi TVL 从 332 亿美元增至 336 亿美元，持续向好。稳定币市场也在扩张，USDC 的市值结束了三周的下滑，迎来回升。BTCFi 赛道则表现抢眼，多个项目的TVL增幅明显超越BTC价格的涨幅。

3. 赛道表现分化明显
   Meme 币本周领涨，周回报率达到 13.72%，主要受益于市场情绪的改善。相对而言，Layer2 和 GameFi 的表现较差，周回报率分别为-2.53% 和-4.01%。

4. 宏观因素影响加剧
   美国就业和通胀数据低于预期，科技股财报整体不佳。此外，美国大选和美联储会议的临近也增加了市场的波动风险。

5. 资金流向新特征
   DeFi 项目持续引入资金流，特别是与 BTCFi 相关的项目。稳定币市场的份额结构开始出现变化，USDC 也在止跌回升。

市场情绪指数分析
市场情绪指数回落至 14.9%，较上周的 41% 有显著回调，当前市场情绪处于恐惧阶段。

本周 Altcoin 并未跟随大盘的上涨。在周初大盘快速上涨后，周三起由于多项宏观数据和财报的发布，市场出现下跌。Altcoin 在前半周未能随大盘上涨，后续则大幅下滑，导致其走势整体弱于大盘。

市场正处于中性阶段，加之美国大选临近，外部因素导致的波动风险加大，Altcoin 将继续与大盘保持震荡，耐心等待市场方向的明确。

总体市场走势概述
加密货币市场本周呈现震荡上涨的趋势，情绪指数转入恐惧阶段，随时可能迎来反转。

DeFi 类项目表现突出，显示出市场对基础收益提升的持续关注。 本周，BTCFi 赛道的项目随着大盘上涨而表现强劲，TVL 同样走出了一波好行情，展现出投资者对未来的乐观态度。🚀

热点赛道

DeFi 赛道

TVL 增长排名

最近一周，市场上 TVL 涨幅排名前五的项目（排除 TVL 小于 3000 万美元的项目），数据来源于 Defilama：

1. Merchant Moe（MOE）（推荐指数：3 星）

   • 项目简介：Merchant Moe 是 Mantle 链上最大的去中心化交易所 (DEX)，作为 Trader Joe 生态的一部分，致力于通过流动性账簿协议来革新链上交易。它提供了全面且便捷的 DeFi 体验，用户可轻松交易、享受分散流动性并获取真实收益。
   • 最新动态：本周，Mantle 进行了新币发行，代币 COOK 正式上线 Merchant Moe，推出了 COOK/MNT 流动性池。参与该池的用户还能额外获得 MOE 奖励。此外，Merchant Moe 启动了投票活动，为 veMOE 用户提供 63% 的年化收益率 (APY)，吸引了大量用户参与。伴随大盘回暖，链上交易活动也随之增加，Merchant Moe 的交易量上涨了 198%！📈

2. DeSyn Protocol（DSN）（推荐指数：2 星）

   • 项目简介：DeSyn Protocol 是基于以太坊链的去中心化资产管理平台，提供全套金融产品，最大化投资者资金潜力，包括衍生品合成资产、杠杆质押 ETF、收益赚取基金、真实资产基金及定制化策略，所有策略均由智能合约驱动。💡 最新动态：DeSyn Protocol 最近与多个公链达成合作，像 Core 和 AILayer，目的是为了扩展 DeSyn 的生态圈并提升可访问性。同时，他们还优化并推出了 Restaking 产品，集成了积分奖励和自动空投分配。主网也进行了修复更新，解决了关键性能问题，增强了平台的稳定性和功能。本周，DeSyn Protocol 启动了与 Bitlayer 的联合挖矿 S3 活动，用户每天只需存入至少 0.000076 个 wBTC，就能获得最多 25 个 BTR 盒子，还有机会瓜分 50 万美元的 DSN哦！💰

· Bedrock（未发币）：（推荐指数：4 星）

项目概述：Bedrock 是一款多资产流动性再质押协议，通过再抵押为用户带来原生代币奖励，同时为生态系统提供安全保障。它支持多种资产进行 Restaking，由与 RockX 合作设计的非托管解决方案支撑。Bedrock 运用其通用标准来释放代币流动性，最大化价值。

最新动态：本周，Bedrock 启动了 Epoch 的质押活动，还提高了 Etherum、BNB Chain、Arbitrum 和 Optimism 链上 uniBTC 的限额。参与活动的用户将获得丰厚奖励，包括 84 个 Bedrock 钻石、Babylon 积分和 1.5 倍的 Epoch 积分。此外，Bedrock 还推出了链上邀请活动，用户可以通过邀请朋友参与 Restaking，赚取他们产生的所有钻石的 30%。新用户还会得到额外的 30% 奖励。由于本周 BTC 大幅上涨，大家参与热情高涨呀！🚀

· Aera（未发币）：（推荐指数：3 星）

项目概述：Aera 是一款金库管理协议，DAO 可以利用它来部署资金管理策略，随着市场的发展而调整，同时也要考虑下行风险。Aera 由 Gauntlet 团队开发，旨在让 DAO 轻松选择和实施财务战略，无需担心复杂的治理负担，所有操作都有透明的链上报告，满足非托管金库 DAO 的独特需求。✨ 微小发报道：本周的热讯是，Puffer finance 利用 Eigenlayer 的程序化激励机制实现复利，借助 Aera 金库执行混合 TWAP 策略，用户收益水涨船高。Compound 通过投票决定增强 Compound Reserve Aera 金库的利用，金库策略的目标是追求风险调整后的收益率，计划通过在 Compound v3 市场中使用闲置的储备代币（WETH、DAI 和 USDC）来提升 TVL。

• Pell Network（未发币）：（推荐指数：3 星）
  项目简介： Pell Network 是首个通过 BTC 重新质押为所有 AVS 提供加密经济安全的项目，致力于为比特币持有者提供一个分散的代币经济安全租赁平台。它通过 Restaking 技术，将分散在不同 Layer2 上的 BTC 及其流动性质押衍生品资产汇聚。

  最新发展： Pell Network 最近获得了 Halo Capital、Mirana Ventures 和 Paper Ventures 的 300 万美元种子轮融资，并宣布与 BitBoy 合作，将经典游戏引入 BTC 的相关链上。

本周的观察显示，TVL 增长迅速的项目主要集中在 BTCFi 和 Defi 赛道。

赛道整体表现

• 稳定币市值稳步增长： USDT 从上周的 1256 亿美元涨至 1259 亿美元，USDC 也从 344 亿美元上升至 349 亿美元，增幅分别为 0.23% 和 1.45%。市场上的稳定币总量保持平稳，USDC 结束了连续三周的下跌趋势，迎来上涨。

• 流动性逐步增加： 传统市场的无风险套利利率因降息而不断下降，而链上 Defi 项目的套利利率因加密货币资产价值提升而逐渐上升，回归 Defi 似乎是个极好的选择。

• 新的增长点： 现阶段 Defi 除了传统的借贷、DEX 等项目外，新增了 BTC 和 ETH 的 LSD、Restaking 项目这两个强力引擎。

Defi 各个赛道 TVL（数据来源：https://defillama.com/categories） 资金动态💰：Defi 领域的 TVL 从上周的 332 亿美元跃升至 336 亿美元，持续趋涨的趋势证明资金源源不断流入 Defi 项目。

深度分析🔍

• 上涨动力：本周整体市场都在转涨，Altcoin 们也跟着舞动，但 Defi 赛道却以更强的表现脱颖而出，继续给用户带来相当可观的 APY 回报。关键在于，投资者对 BTC 和 ETH 的未来走势充满信心，积极持有。最近 BTC 的价格持续上升，进一步提升了投资者的收益，这吸引了大家参与各种 Defi 项目，以此来增加资产的收益。

• 增长明星：在 Defi 项目中，TVL 的增长是最直观的指标。本周基础资产都呈现上涨，Defi 项目的 TVL 涨幅甚至超过基础资产的价格涨幅，显示出资金持续流入的趋势。根据 TVL 涨幅榜，BTCFi 项目本周表现尤为突出。BTCFi 的核心是引导用户将资金存入其项目，帮助用户寻找市场上收益最高的底层协议。所以，投资者近期在选择项目时，得多关注基于 BTC 发行的 LRT 项目 BTCFi 哦。

BTCFi 赛道🚀

赛道现状🛤️

本周，BTCFi 赛道项目随市场价格上扬而上涨，质押 BTC 铸造封装资产 LST 的流动性质押项目表现尤为亮眼，几乎所有项目的 TVL 都有明显增幅，许多项目的涨幅更是超越了 BTC 的价格涨幅，依然是这个细分赛道中的强者。

现阶段赛道情况：

• BTC 本周上涨了 3.36%。剔除 BTC 的跌幅后，基于 BTC 发行 LRT 的项目如 Bedrock、Lombard、Lorenzo、Pell Network、PumpBTC、Solv Protocol 和 Stakestone 的 TVL 分别增长了：58.53%、7.85%、46.26%、42.32%、4.11%、8.81% 和 1.02%。 · BedRock 质押新活动 🌟
  支持 wBTC 质押的 BedRock 这周推出了 Epoch 质押活动，提升了 Etherum、BNB Chain、Arbitrum 和 Optimism 链上 uniBTC 的限额。参与的用户将享受丰厚奖励，包括 84 个 Bedrock 钻石、Babylon 积分和 1.5 倍的 Epoch 积分。此外，链上还推出了类似传销的活动，用户邀请新伙伴参与 Restaking，可获得对方生成钻石的 30% 分成，新用户则能额外获得 30% 的奖励。

· Lombard 质押新机遇 💰
用户可以通过 Babylon 在 Lombard 质押比特币，重质押过程由 Lombard 负责管理。新推出的 Luminary 计划中，所有新质押的 BTC 将获得双倍积分。同时，与 DeFi Vault 的合作为 LBTC 提供了稳定的 6% 年化收益率（APY）。Hourglass 还与 Lombard 联合推出了挖矿活动，用户购买 PYT 可获得高达 162 倍的 Lombard 积分。

· Solv Protocol 的流动性合作 🔗
推出 SAL 后，Solv Protocol 积极与各类生态及 DeFi 项目合作，力争接入更多流动性。这周，Solv Protocol 加入了 Venus Protocol 的核心矿池，同时与 Core 合作的 SolvBTC.CORE 开启第二期，限额为 500 BTC，投资者在 Core 上可赚取 4% 的 APY。此外，Solv 还与 Bera Chain 推出了 Bera fren，围绕其首创的流动性证明（PoL）机制构建基础设施。

· Lorenzo Protocol 的联合质押活动 🎉
本周，Lorenzo Protocol 与 OKX Web3 联手展开质押活动，为 OKX Web3 钱包用户提供 200 万 Lorenzo 积分及基本积分的 20% 乘数。与 Bitlayer 的 Mining Gala 合作，参与用户将获得 100 万 Lorenzo 积分。同时，Lorenzo 还与 Cygnus Finance 合作，将 stBTC 集成到 Cygnus 的全链流动性验证系统中。 · PumpBTC 本周喜提 1000 万美元种子轮融资，领投方是 SevenX Ventures 和 Mirana Ventures，还有 UTXO、Mantle Ecosystem Fund 等大咖参与，吸引了 Quantstamp、Veda 等项目的关注，简直是一波操作猛如虎！🚀

· Pell Network 最近拿到了 300 万美元的种子轮融资，由 Halo Capital、Mirana Ventures 和 Paper Ventures 支持。更酷的是，这周 Pell Network 和 BitBoy 携手合作，把经典游戏搬到 BTC 相关链上，真是游戏迷的福音啊！🎮

· Stakestone 预计将采纳类似于 ETH-STONE 的玩法，用户可以将原生比特币质押到 Babylon，铸造收益型的 STONEBTC，用于跨链流动性。同时，本周 Stakestone 也宣布与 Bitget Wallet 携手合作，真是好事连连！💰

在 BTCFi 领域，基于 BTC 发行的 LST 项目最近表现突出。对于 BTCFi 项目来说，TVL 是衡量繁荣的重要指标。数据表明，随着本周 BTC 价格的上涨，BTCFi 项目的 TVL 也水涨船高。这主要是因为用户对 BTC 的未来持乐观态度，许多投资者认为现在该坚定持有 BTC，同时寻求额外收益。于是，他们将持有的 BTC 存入其他协议，打包成封装资产，转化为 LST 代币，再利用这些 LST 代币在其他项目中质押获取更多收益，实现一鱼多吃的美妙效果。从中长期来看，BTC 的上涨条件和空间都具备，这也为 BTCFi 项目的蓬勃发展提供了动力，真心推荐投资者关注这个赛道！📈

其他赛道表现

公链

过去一周，市场公链 TVL 涨幅前 5 名（不包括 TVL 较小的公链），数据来源：Defilama。📊 微小发报道：

1. BSquared的合作🌉
   本周，BSquared与多个项目展开合作，特别是与Native Network的协作，旨在提升BTC-L2的功能，实现信任最小化的桥接。这一举措将通过快速终结来聚合整个BTC生态的流动性。同时，BSquared还与Chainlink CCIP达成战略协议，确立了其跨链基础设施。更有意思的是，与Up Network的合作开发安卓分叉，吸引更多Web 2用户的加入。

2. Mantle的代币发行💰
   Mantle本周推出了新代币COOK，作为其治理代币，而之前的MNT则继续作为链上的Gas代币。COOK刚发行后便迅速上线了部分CEX和DEX，引起了市场的关注。此外，Mantle还宣布在mETH之后推出新的LRT——cmETH，这是一种无需许可的可组合LRT，能进一步提升投资用户的收益。同时，Mantle与OKX Web3联合开启了Telegram小游戏活动，增强了链上互动。

3. Core的活跃度📈
   本周，SolvBTC.CORE开启了第二期，限额为500个BTC，投资者在Core上通过流动性可赚取4%的APY，存款于Core的dApps中还能获取4倍积分。Core链上的活跃用户数量达到了90万，显示出用户在交易中的活跃度大幅提升。

4. dydx的市场动态📊
   随着BTC的推动，加密市场价格本周上涨，交易用户显著增多。作为顶尖DEX，dydx的交易量也随之迅速攀升。dydx还借鉴Polymarket为美国大选开设了预测盘，随着选举临近，交易特朗普胜率的交易量也在增加，进一步提升了dydx的TVL。此外，dydx创始人本周重返公司，重新担任CEO，计划裁员35%以推动dydx的发展，部分用户对其未来充满期待。 最近，美国大选逼近，Polygon 链上的博彩预测项目 Polymarket 成为了大家的焦点！💰 超过 20 亿美元的资金在 Polymarket 上下注，直接推动了 Polygon 链的 TVL（总锁仓价值）上涨，真是热闹非凡。

涨幅榜概况

在过去一周，市场代币涨幅前五名（不包括那些交易量太小的代币和 meme 币），数据来源：Coinmarketcap。这个涨幅榜可没啥“板块集中”的特点，上涨的代币分布在 SocialFi、Depin、公链、AI 和去中心化排序器等多个领域。

1. MASK：Mask Network 主要致力于为中心化互联网提供去中心化工具，架起现实世界与加密世界的桥梁，让你的个人数据更自由、更隐私。由于最近美国总统大选的话题热度高涨，大家在网络上的讨论火热，带动了 Mask 的链上交互量大幅增加。

2. NOS：Nosana 是一个去中心化的 GPU 云计算平台，借助 Solana 链提供可负担的 AI 计算能力。通过代币 NOS，用户可以把闲置的硬件变现，缓解 GPU 短缺的问题，并将 AI 和加密货币结合，增强 AI 过程的执行力。不过，这周 Nosana 可没啥利好消息。

3. PAAL：Paal AI 将人工智能和机器学习技术融入一个生态系统，旨在简化那些通常需要人类智慧的任务。Paal AI 希望通过 AI 的力量，改变人们访问和使用加密货币与区块链技术的方式，帮助用户做出决策。这周，Paal AI 推出了新产品 PaalX，这是一个首次将 AI 功能与 DEX 结合的自动化交易平台，真是个大新闻！🚀 微小发报道：

KAIA
Kaia 是在 Klaytn 和 Finschia 两个链的结合下诞生的新主网，目标是建立一个开源、透明且无需许可的公链，人人皆可使用。它支持 EVM 智能合约，并在顶尖 EVM L1 中提供超低交易延迟，区块时间仅为 1 秒，确保即刻确认，完美适应需要实时反应的应用场景。最近，Kaia 推出了 Portal V1.2，新增多个核心 DeFi 池的激励机制，同时将原代币 KLAY 更名为 KAIA。

LQTY
Liquity 是个去中心化的稳定币借贷协议，主攻无息借贷和稳定币管理。不过，这周 Liquity 并没啥新鲜好消息。

从上述信息看，本周大部分 Altcoin 的表现都不太理想，没能跟上 BTC 的上涨步伐，反而出现了因 BTC 涨幅而造成的吸血现象。

Meme 代币涨幅榜

本周整体市场态势向上，各个赛道的代币也在上涨，尤其是 Meme 项目表现抢眼，特别是在 Solana 和 Ethereum 链上的 Meme 币，涨幅明显，创造了财富效应。

社交媒体热点

根据 LunarCrush 每日增长前五和 Scopechat 中 AI 得分前五的数据（10.26-11.1）统计：

频繁出现的主题是 L1s，上榜代币情况如下（不包括交易量过小的代币和 Meme 币）：

根据数据分析，这周社交媒体上最受关注的还是 Layer 1 区块链项目，整体表现却未能如大盘上涨。然而，在 BTC 独自上涨的情况下，各大公链的表现往往优于其他板块。以太坊目前的表现让许多用户不满，导致资金流出以太坊，转向新的公链。这一现象反映出，在当前市场环境下，投资者对基础设施类项目依然保持着相对稳定的信心。

市场题材整体概况

按周回报率统计，Meme 赛道表现最佳，而 GameFi 赛道则是表现最差的。 · meme 赛道： 本周，meme币项目借助美国大选的热度和市场普遍上涨的乐观情绪，开启了大幅涨势，造富效应显著。用户们又重新涌向meme赛道进行博弈，尤其是DOGE和SHIB的市场占比非常可观，分别为50.71%和22.43%。这周，它们分别上涨了11.13%和7.32%，进一步推动了整个meme赛道的涨幅。而马斯克再次发声支持DOGE，为这个赛道吸引了不少流量。🚀

· gamefi 赛道： 今年的gamefi赛道一直未能引起市场关注，资金与流量稀缺，导致缺少先前的造富效应，关注度逐渐下降。赛道中的IMX、BEAM、GAL、AXS的总体占比高达62.96%，但这几种币本周出现下跌趋势，进一步拖累了gamefi赛道的表现，真是让人心痛啊。😢

下周 crypto 大事件预告

• 周二（11月5日）美国举行2024年总统大选
• 周三（11月6日）Thailand Summit
• 周四（11月7日）英国央行利率决定
• 周五（11月8日）美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会；美联储利率决定（上限）

下周展望

本周三和周四公布的美国ADP就业人数、核心PCE物价指数表现不佳，显示通胀依然顽固且美国经济火热。同时，科技股财报也不理想，加上Coinbase和MicroStrategy的财报表现平平，特朗普的选情波动，导致大盘从周初的强劲上升转为周末的震荡下跌。下周美国总统大选即将揭晓，美联储也将发布利率决定，预计会引发市场较大的波动。但预计大盘在大选结果公布后会有初步走势，因此投资者需谨慎，以避免短期内可能出现的极端行情。