加密市场现状与未来：2025年投资策略解析

最近一周，很多朋友给我打电话询问行情，我觉得有必要分享一下我的看法——【现状变化】【未来预测】。

我这个人向来是个长线投资者，从2019年起就有一个每年更新的投资策略，2024-2025年的内容也在这里和大家聊聊。

一、DeepSeek 刺破泡沫💥

DeepSeek 的出现让人震撼，无论它是否真的用500万美金训练出这样的AI，当前叙事是这样：【算法提升】短期内战胜了【算力提升】。

别纠结真假——既然市场都认可500万的投入，那就当它是真的。到了2024年年底，除了meme，AI Agent几乎成了我们唯一的希望。然而，没想到AI Agent被真正的AI赛道DeepSeek无情击溃。DS团队可是有真材实料的人才，IQ200的清北应届生、奥赛奖牌手层出不穷。

相比之下，我们这个行业追捧的多是闲着的二线程序员、被大厂辞退或者搞副业的AI工程师，实力有点薄弱，有时候真的感觉被迫降低了智商。

1月27号，我痛心地止盈了所有AI代币，虽然最高点时没卖，但回撤后出掉，心里真不是滋味。然而，更冷酷的事实是，这让我们整个AI Agent赛道变成了笑话，一旦叙事无法继续，赛道的衰退将是不可逆转的。

二、总统与乌合之众🤷‍♂️

不知道大家过年时的感受如何，我的直观感受是，很多亲友询问如何注册BN或OKX，因为他们想买川普币。上次他们这么疯狂，还是国庆节时，想开户杀入A股。

上证指数走势 来源：腾讯证券 最近的10.8号进场的勇士们，至今还在山顶上晃悠呢。止盈AI之后，我越想越觉得毛骨悚然，于是瞅到了这个帖子。

关键点：总统亏损的真相

• 总统看上去亏得不轻，但背后的原因，或许有两个：

  1. 他可能不通过大家能看到的方式赚钱；

  2. 他可能真的是个傻逼。

不过我敢打赌，答案绝对不可能是2。毕竟，Meme已经成为他玩的新玩意，而且他还有我们不知道的赚钱渠道。想想看，我们的Meme能和川普同桌吗？简直就像一只泰国的河马和一只美国的松鼠坐在一起，真是天方夜谭。

过年嘛，大人一桌，小孩一桌。大人喝名酒，小孩就只能喝雪碧。所以那天我把手里的Meme基本出清了。曾经我的Meme仓位浮盈不少，但因为主动把智商降到50，没能完成伟大的撤退，反而加入了伟大的革命，真是梦一场的感觉。

顶部信号：高中生赚千万

我相信，玩Meme的小伙伴们，甚至不玩Meme的，都听说了最近这个传奇故事：一位高中生，枯坐一个月，押中Jelly，超低成本一夜之间赚了千万。

当然了，传到后面各种谣言满天飞，我不能保证这事百分之百真实，但感觉上没错。

回想2021年69K历史大顶前的1-3天，我感慨万分：

• 实习生的收益率轻松吊打基金老板；

• ENS的基层社区贡献者，空投就领了千万。

那时候的气氛，正如现在的氛围。

我给这条点赞时，看到一个TIME的小编（当然也可能是黑客）靠一条假推特，瞬间收割了无数的SOL。你说这意味着什么？

并不是说赚钱不行——高手总能赚钱，即使在熊市底部也能赚。但如果主语变成了普通人：实习生赚大钱，ENS贡献者赚大钱，高中生赚大钱，小编赚大钱。

这说明了：【 此时此刻，大家的手都特别松 】经常玩牌的朋友们知道，只有在浮盈极高的时候，才会变得手松。

这代表着贪婪指数达到了真正的顶点，简直是超级顶部信号。 哎，30号那天，我几乎把所有的山寨币清仓了，只留下了 BTC，和一小部分主流币 ETH/SOL/DOGE/交易所币。虽然还是有点亏，但总算是收获了点小胜利。我对高中哥的操作佩服得五体投地，同时也对这个另类投资市场的规则心存敬畏。

关于 BN 的质疑及其回应

老实说，我不太想聊这个。

作为曾经在 CEX 工作的人，看到顾问-上币-出货的套路，真的是见多了，从最初的愤怒到现在的麻木，早已无所谓了。

以前这些事儿藏在水面下，属于“发展的小贪小腐”，就像“水至清则无鱼”，水面下略有点浑浊，也算是游戏规则之一。

毕竟我们不是生活在乌托邦，不是在真空的家乡。不过，最忌讳的就是把这些事儿拿到台面上说。我并不是在批评 BN 或者一姐，这种情况几乎在所有 CEX 中都存在。

要是放在传统行业，这简直是个大丑闻，能让几百人失业，几十人入狱。或许一姐还不如不回应，像明星那样冷处理，给散户留点幻想。但我们这个行业本来就充满怀疑论者，一旦出现大丑闻，就像重锤砸在每个持币者的心头。

这动摇了很多人的信仰。我们这个领域真的需要“神”，因为信仰是维系它的关键。

但当大家发现，原来“神”身边的公仆们也想赚快钱时，信仰瞬间崩塌，大家的目光也投射到了所有 BN 上的山寨币。既然 AI 和 HOOK 都这样，难道其他币就真的会好得多？

未来的剧本

如果按照刻舟求剑的观点，这次下跌看起来像是 5.19，建议大家亲自回顾一下 5.19 之后的走势。

21 年 5.19 之后的走势，来源：Bitfinex

如果真走 5.19 的剧本，接下来就可能是两个月的震荡剧情，直到把最忠诚的人都洗下车，最后迎来新的 $Bitcoin ATH。

当然，也有人认为这是 12.4 的开端，AKA 熊市的来临。 单从内心倾向出发，我真心希望这是 5.19。毕竟比特币作为美国的国家战略储备，这事儿正逐步明朗化，别低估它的巨大影响力，真的。甚至如果比特币涨到 85K-88K，我还会考虑再加仓。

六、我的仓位分布

目前我的仓位如下：

• 40% BTC
• 20% 主流币 (ETH、SOL、DOGE、BNB/MNT)
• 40% 稳定币理财

比特币是我不变的信仰，我想我永远不会卖掉 BTC，也不打算再做波段。至于 ETH，我的信仰有点减弱，实话实说。

不过，客观地看，总统的 DeFi 项目在买 ETH。

不知道大家炒美股的情况如何，许多人都悔不当初没跟着【南希·国会山女股神·佩洛西】。

佩洛西曾在众议院任职，那可是美国政坛的第三号人物。

而现在的川普是正牌总统，这位加密领域的总统，正大举持有 ETH（虽然现在存入了不可追踪的 Coinbase 托管），这可不是小事。

其次，ETH 现在跌到这个位置，我觉得已经到了 FUD 的极限，可能会有反弹的机会。我做不到在无人问津时买入，至少别在无人问津时卖出。

保留 SOL 的原因是可能有小概率的 ETF；但 AI 叙事的降温和 MEME 的短期低迷，让我有点担忧。

保留 DOGE 是因为灰度推出了狗狗币信托，Doge 也有小概率的 ETF；

再加上马斯克在 D.O.G.E 部门的努力，和这位“美国发改委主任”同车，我觉得我能睡得安稳。

保留交易所代币的原因？老实说，交易所没啥机会在更大舞台上发光。Coinbase 不会上架 BNB，Binance 也不会上架 MNT。但交易所是我们行业唯一能赚钱和分红的地方；如果熊市真来了，交易所代币相对抗跌，偶尔一个 IEO 还能回血，熊市也只能靠这个度日。

七、残酷观点：老登们的好日子到头了

除了上述这些，我短期内大概率不会大仓位持有任何山寨币——原因很简单，通胀太快了。

新用户和新资金入场的速度，根本赶不上这些发币狂魔的疯狂印刷。

前几天有个很猛的统计，pump fun 上一个账户在 3 个月里发了 17000 个币！🤯 不是 170，也不是 1700，而是 17000！这家伙的贡献可能比 2017 年整个牛市发行的代币加起来还多。那老登们的投资策略怎么就不灵了呢？

选择太多！视角太多！

就连同一个视角下都有 N 个 CA，老登们的山寨根本没机会啊。

老登们爱用的策略：在 100M、200M 的位置上买一个腰部山寨，持有 2-3 个月，希望它能跑赢比特币。但现在，连 ETH 都不一定能赢。

而 P 元帅的策略：在内盘上买一个 10K 估值的项目，30 分钟后就跑路。真男人从来不回头看爆炸。显然，在代币大通胀的今天，P 元帅比老登们强太多了。我不是让大家变成 P 小将，只希望大家别当老登。

最佳仓位：50% 大饼 + 50% 稳定币理财

另外，真心建议大家持有一些 U，准备迎接接下来的日子。你得接受一个事实：没人能真正卖在超级大顶。

山顶每 4 年才出现一次，在一千多天里想找个日子卖，概率才 1/1000，能做到的就是超级幸运儿。现在这个阶段，半仓是最好的选择。把 50% 的本金投入理财，咱们不谈什么矿或者套利。

简单点，Ethena USDE，现在 Pendle 还能给出 18% 的利率。如果连 Pendle 都懒得弄，就直接丢到 AAVE 或主流 CEX 理财，10% 也不错。剩下的 50% 以比特币为主，静静等着美国比特币战略储备的到来。

既有利息现金流，又有梦想和信仰，真是舒服，包你满意。

当然，可以再切出 5% 配点你真心信仰的山寨币，比如 ETH、SOL、DOGE，随便你。再切出 5% 的资金去 PVP 玩两把，赢了就潇洒，输了当消费，保持手感，岂不美哉？

最后形成这种太极图的分布。

PS：这也是我自己要慢慢调整成的样子 微小发报道

最后

对我现在的仓位还算满意，毕竟这是我在加密行业沉沉浮浮的第 8 个年头了，沉淀这么久总归有经验。唯一有点后悔的是，过年那几天一直在大阪玩，懒得没在第一时间整理好这些思绪发出来。 同样的策略，几天前提到或许能帮到不少人，但晚了几天再提就是复盘了。不过，亡羊补牢，还是有机会的！😏

希望每位家人都能在加密市场里收获属于自己的丰硕成果。如果收获不大，至少保留些小成果，多赚点精神和社交财富，也算不虚此行。最后祝大家——蛇年，金蛇狂舞！🐍💰

微小发报道