DeFi市场动态分析：短期震荡与资金流向

市场动态更新

🔍 市场情绪与走势：情绪指数从91%降至53%，虽然还在贪婪区，但BTC保持高位震荡，Altcoin却承压，市场分化愈发明显。

💰 资金流向：USDT和USDC市值双双上涨（分别+2.91%和+3.23%），DeFi总TVL也持续增至541亿美元，显示市场依然吸引资金入场。

🚀 DeFi表现抢眼：DeFi赛道以16.47%的周回报率领跑，DEX交易量达630亿美元，创2024年新高，发展动能十足。

🐸 Meme币回归：Meme赛道在大盘震荡中再次活跃，带来新流动性和用户增长。

📈 热点聚焦：DEX项目受关注度最高，AI、GameFi等领域表现乏力，市场热点逐渐向基础设施和流动性倾斜。

💡 投资建议：建议投资者保持谨慎，关注再质押项目和DEX板块的机会，同时留意下周美联储会议可能引发的波动。

📊 市场情绪指数解析

情绪指数从上周的91%降至53%，依旧在多头区域，但Altcoin表现疲弱，呈现震荡下行趋势。前半周下跌后，绝大多数标的未能回升。杠杆头寸的影响下，约20亿美元的强制平仓事件发生，使得多头持仓显著去杠杆。当前市场结构下，Altcoin短期可能与基准指数同步，独立行情的机会较小。

📈 市场走势概述

• 本周，加密市场宽幅震荡，情绪指数保持在多头阶段。
• DeFi相关加密项目表现亮眼，市场对基础收益的关注持续升温。
• DEX类项目活跃，链上投资者开始积极参与。
• Meme赛道重新进入市场视野，获得关注。

🔥 热点赛道：DEX 本周市场价格波动频繁，给投资者带来了不少赚钱机会，大家纷纷转向 DEX 进行交易。随着资金和用户不断涌入 DEX 领域，导致该项目在本周表现强劲。

DEX 数据快报

想了解 DEX 的现状，最直观的数据就是 TVL 和交易量。这两个指标能直接反映出 DEX 的热度。

• TVL：DEX 项目的 TVL 在本周迅速攀升，从上周的 25.22B 增至 26.58B，增幅达 5.39%。这说明资金正在积极流入 DEX 项目中。

DEX 赛道的 TVL（数据来源：https://defillama.com/protocols/Dexes）

• 周交易量：本周 DEX 的交易量达到了 630 亿美元，成为 2024 年以来的最高点，近 24 小时的交易量为 75.8 亿美元，显示出 DEX 交易量的激增。

DEX 的交易量（数据来源：https://dune.com/hagaetc/dex-metrics）

DEX 板块正在经历显著的业务模式升级。以 Hyperliquid 和 dYdX 为例，这些头部协议正在从单一的交易功能转型为综合金融基础设施。这个转变通过自有链层架构和功能聚合实现垂直整合，致力于打造一站式 DeFi 服务生态。这种架构创新标志着 DEX 赛道正在向全方位金融基础设施演进，价值重构正在进行中。

SUI 生态

Sui 生态本周热度不小，SUI 价格上涨了 7.8%，表现优于 BTC 和 ETH。Sui 生态中的 DeFi 项目本周表现也很亮眼。

Sui 链上 DeFi 项目数据

• TVL：Sui 的 TVL 本周快速上升，从 1.598b 增至 1.793b，增幅达 12.88%。这表明链上资金积极流入 Sui 链。

• 账户数：Sui 链上的用户总数达到 66,543,317 个，较上周的 64,358,562 个增加了 2,184,755 个，增幅为 3.39%。虽然增幅看似不大，但能在剧烈波动的行情下实现增长，说明 Sui 链的流量吸引力不容小觑。 · DEX交易量📈：Sui链上的主要DEX包括Cetus、Aftermath Finance和BlueMove DEX，本周的交易总额已突破350亿美金，日均交易量达到了4.66亿美金，充分显示出Sui链上DEX的活跃度哟！

· DeFi项目TVL增量💰：在Sui生态中，TVL排名前列的项目有NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance，主要聚焦于借贷和DEX领域，本周它们的TVL增速分别为1.14%、17.22%和1.72%。尽管市场波动不定，资金还是在源源不断地流入这些DeFi项目。

想知道一个公链是不是受市场欢迎？最直接的办法就是看看它的TVL变化情况。根据这些数据，Sui链目前保持着快速发展，SUI的价格表现优于市场整体，推动底层资产不断升值，进而促使链上DeFi项目的APY增长。同时，市场整体波动带来了盈利机会，吸引了不少链上用户参与，进一步推动了Sui生态的繁荣。

DeFi赛道🚀

TVL增长排名📊

在过去一周，市场项目TVL涨幅前5名（不包括TVL较小的项目，标准为3000万美元以上），数据来源：Defilama

Synthetix（SNX）：（推荐指数：4星）

· 项目简介：Synthetix是一个基于以太坊的去中心化合成资产协议，旨在通过区块链技术为现实世界资产提供链上敞口。核心功能是允许用户抵押SNX代币来铸造合成资产。

· 最新发展：本周，Synthetix提升了LP用户的APY，通过实施SCCP-373，将V3 LP的交易费用份额从40%提升至60%。同时，Synthetix Treasury计划收取部分集成商费用，以增加V3 LP的收入。此外，Synthetix本周宣布完成对杠杆代币平台TLX的收购，准备整合其杠杆代币功能，通过优化参数和重新部署合约推动上线，并推出杠杆代币激励计划。

Babylon（未发币）：（推荐指数：5星） 项目简介：Babylon 项目，专注于借助比特币的安全性来强化其他权益证明区块链的安全。其核心理念是通过无信任质押机制激活闲置比特币资产，解决持有比特币的用户在安全和高回报项目之间的矛盾。

最新发展：尽管本周市场价格波动较大，BTC 依然表现强劲，稳居高位。用户们对 BTC 的前景看好，纷纷选择解放持有的流动性，进而投向基于 BTC 的收益项目。此外，Binance 宣布用户可以直接在其平台上质押 BTC 于 Babylon 获得收益，这为 Babylon 带来了大量新资金，并在活动期间给予参与的 Binance 用户最高 12% 的积分提升，极大激励了用户的参与热情。🚀

项目简介：Usual Money（USUAL）（推荐指数：3星）是一个由 Binance 支持的稳定币项目，旨在通过去中心化的方式提供新型稳定币解决方案。其核心机制由三个主要代币构成：稳定币 USD0、债券产品 USD0++ 和治理代币 USUAL。

最新发展：最近，Usual Money 完成了 Checker 升级，升级后债券产品 USD0++ 持有者的年化收益达到了 48%。在 Curve 中，USD0/USD0++ 的平均 APY 为 54%，而 USD0/USDC 的平均年化收益率为 52%。同时，USUAL 的铸币量减少了 17%，价格因此提升，吸引了不少用户前来参与 Usual Money，获取高额年化套利收益。💰

项目简介：BounceBit（BB）（推荐指数：4星）是比特币生态中的再质押基础层。它与币安深度合作，构建出具有高收益的 CeDeFi 元件，同时自建 BounceBit Chain，为 Restaking 提供了具体的使用场景。🔗 · 最新动态：BounceBit 最近提升了多个代币的质押利率，令人瞩目的收益率来了！USDT 30 天年化收益高达 54.25%、BTC 达到 24.55%、BNB 则是 37.13%、而 ETH 也不甘示弱，达到了 37.7%。这样的高收益吸引了不少用户纷纷将资产投向 BounceBit 参与质押。而且，这周 BounceBit 和 Ondo 携手合作，把代币化的 RWA 引入平台，正式进军 RWA 领域，简直是要火爆了！🔥

· Equilibria（EQB）：（推荐指数：3星）

· 项目概述：Equilibria 是一个致力于创造高收益的机枪池项目，通过 Pendle 的 veToken 模式来提升收益。利用 vePENDLE 的 token 化版本 ePENDLE，给 LP 提供更高的收益，同时也给 PENDLE 持有者额外的奖励，真是个聪明的设计！

· 最新动态：这一周，Equilibria 加强了与 Curve 的合作，推出了首个增强池——scrvUSD 池，目的是为了提升用户收益。接着新增了 SolvBTC、cmETH 和 ePENDLE 增强池，将用户的 APY 提升至惊人的 59%，吸引了大量用户参与套利，简直是赚到手软啊！💰

· 小结：本周 TVL 增长迅速的项目主要集中在稳定币收益领域（机枪池），可见大家对这个赛道的热情满满！

赛道整体表现

· 稳定币市值稳步上涨：USDT 从上周的 1410 亿美元上升至 1451 亿美元，增幅 2.91%；USDC 从 402 亿美元增至 415 亿美元，增幅 3.23%。无论是以非美国市场为主的 USDT，还是以美国市场为主的 USDC，本周均显现出增长态势，说明市场资金持续流入，真是个好兆头！📈

· 流动性逐渐提升：随着传统市场无风险套利利率的持续下降，链上 DeFi 项目的套利利率却因加密资产的价值提升而不断上升，回归 DeFi 将成为一个非常不错的选择，值得关注哦！🚀

Defi 各个赛道 TVL（数据来源：https://defillama.com/categories） · 资金情况： DeFi项目的TVL从上周的532亿美金攀升至541亿美金，新增资金增长了1.69%。这一趋势持续正向发展，过去两个月的稳定上涨表明，资金源源不断地涌入DeFi项目中。

深度剖析

上涨驱动力： 当前上涨的主要驱动因素可以简单归纳为几个方面：市场进入牛市周期，流动性需求随之上升，推动基础借贷利率走高，从而放大了DeFi协议中的套利循环策略的收益空间。

具体分析如下：

· 市场环境：牛市周期促进整体流动性需求的提升。

· 利率端：基础借贷利率上升，反映了市场对资金的定价预期。

· 收益端：循环套利策略的收益率扩大，协议内生收益显著改善。这一传导机制增强了DeFi板块的内在价值支撑，形成了良好的增长动能。

其他赛道表现

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公链

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在过去一周，市场公链TVL涨幅排名前5（未计入TVL较小的公链），数据来源：Defilama

Hyperliquid： 本周市场行情波动剧烈，参与链上交易的用户激增，尤其是合约交易用户，Hyperliquid的未平仓合约达到了35亿美金，迅速超越传统Perp DEX龙头DYDX，成为链上最大的Perp DEX。上线热门项目ME后，Hyperliquid的交易额也随之大幅提升。

Sui： 本周Movement发币，促使Move系列的热度提升，Sui作为该系列的领头羊，受到了市场的广泛关注。本周Sui与Backpack达成合作，Backpack钱包将支持SUI代币，此外，还与Phantom钱包达成协议，计划集成SUI。同时，Sui链上涌现出一款火热的Meme币KAPI，为Sui生态吸引了流量和资金。Sui链上DEX的日交易额突破4.66亿美金，展示了Sui生态的快速发展。 本周 Algorand 链的 Meme 币项目 MONKO 突然火了起来，吸引了不少关注和资金。与此同时，Algorand 也宣布将全力支持其链上的 RWA 赛道项目。值得一提的是，Coinbase 宣布将不再支持不符合 MiCA 标准的稳定币，而 Algorand 的两款主力稳定币 USDCa 和 EURD 正好符合这个标准，因此可以继续为欧洲用户提供稳定币服务哦！💰

在 PulseChain 方面，本周链上的 Meme 币项目活跃了不少，虽然没有特别亮眼的项目，但还是带来了可观的造富效应，为 PulseChain 链吸引了一些新资金。其最大的去中心化交易所 PulseX 本周的交易量居然上涨了 62%，这也推动了 PulseChain 的 TVL 增长。此外，流出的代币 PLS 将在 Binance 上线，用户们纷纷涌入 PulseChain 生态圈赚取 PLS！🌟

谈到 Bitcoin，本周市场在前半周经历了回调，价格普遍下跌。但 BTC 的表现相对坚挺，跌幅较小，后半周又回到了历史高位。用户们对 BTC 的未来更加看好，开始坚定持有并选择将 BTC 投入 BTCFi 项目赚取额外收益，这一举动也推动了 Bitcoin 的 TVL 上涨。📈

涨幅榜概况

过去一周的代币涨幅前 5 名（未计入交易量过小的代币和 meme 币），数据来源：Coinmarketcap

本周涨幅榜显示出板块集中的特征，上涨的代币大多属于公链领域。

USUAL：最近 Usual Money 完成了 Checker 升级，升级后，债券产品 USD0++ 的年化收益率达到了 48%。在 Curve 中，USD0/USD0++ 的平均 APY 为 54%，USD0/USDC 的平均年化收益率为 52%。同时，USUAL 的铸币量减少了 17%，价格因此上涨，吸引了不少用户前来参与 Usual Money，获取高额的年化套利收益。🚀 微小发报道：近期，Bitget 持续推出市场上热度飙升的代币，特别是一些 Meme 代币，这给平台带来了不少用户和资金，助力 Bitget 交易量的增长。本周，Bitget 的 CEO 透露正在重新评估进军美国市场的可能性，尤其是在特朗普政府或将实施的亲加密货币政策下，计划扩展业务。如今，Bitget 的交易量已超越 OKX，稳居 CEX 排行第三。

微小发报道：Sushi 最近推出了 Dojo Agent 和 Tweet Token 功能，这允许用户将喜爱的推文代币化，或者直接从 Twitter 上创建属于自己的 Meme 币，显著提升了 Sushi 的交易量。此外，Sushi Dao 本周提出了资金多元化战略，计划将资产从 100% 的 SUSHI 代币转移至 70% 稳定币、20% 蓝筹加密货币和 10% DeFi 代币，旨在降低波动性、增强流动性，并通过质押、借贷和流动性提供等方式获利。

微小发报道：ORCA 本周与 Binance 深化合作，Binance 理财、一键买币、闪兑交易平台、杠杆、定投平台及币安合约皆上线 ORCA。同时，ORCA 推出了新的 Token 创建工具，支持 Solana 和 Eclipse 网络，用户无需编程技能即可使用 ORCA 的完整代币定制功能。通过与 HawkFi 和 NATIX Network 的合作，ORCA 进一步提升 DeFi 体验，同时支持 Solana AI Hackathon。

微小发报道：Across Protocol 本周宣布与 Binance 达成重要合作，ACX 代币上线且无需支付上币费用，Binance 理财、一键买币、闪兑交易平台、杠杆、定投平台以及币安合约也同步上线 ACX。此外，Across 还与 HTX Global 和 Bitvavo 交易所建立合作，并与 Yodl 合作提供跨链支付服务，同时继续深化与 Uniswap 的合作。

📈 Meme 代币涨幅榜

数据来源：coinmarketcap.com

本周，Meme 项目再次引起市场关注。尽管大盘处于宽幅震荡的状态，但 Meme 项目的表现依然出色，创造了链上的财富效应，吸引了更多用户参与。

🔥 社交媒体热点

根据微小发报道的数据，LunarCrush 和 Scopechat 的每日统计显示，12.7-12.13 这一周，出现频率最高的题材是 DEX（去中心化交易所）。让我们看看上榜的代币，注意：未计入交易量微小的代币和 meme 币哦！

数据来源 Lunarcrush 和 Scopechat

在这一周的社交媒体热度分析中，DEX 项目备受瞩目，整体呈现上涨趋势，表现远超其他赛道。大盘则处于宽幅震荡，价格波动剧烈，带来了不少交易机会，链上用户积极参与，推动各个 DEX 的交易量大幅增长，价格走势也显现出强劲的上涨势头。📈

市场题材整体概况

数据来源：SoSoValue

从周回报率来看，Defi 赛道表现最佳，AI 赛道则略显乏力。

· Defi 赛道： 这个赛道的项目多得数不胜数。在 SoSoValue 的取样中，LINK、UNI 和 AAVE 的占比最高，分别为 36.93%、22.33% 和 11.12%，总计达到 70.38%。这周它们的涨幅分别为 13.71%、19.92% 和 42.85%，因此 Defi 赛道的涨幅在所有赛道中也是最高的。随着价格波动加剧，链上也出现了很多套利机会，因此 Defi 项目的表现可圈可点。💰

· AI 赛道： 在 AI 赛道中，FET、RENDER、WLD 和 TAO 的占比高达 80.75%。不过它们这周的跌幅分别为 -4.16%、-2.59%、-9.79% 和 -11.85%，使得整个 AI 赛道的表现不尽如人意。尽管价格表现不佳，但市场讨论热度依旧高涨，主要集中在 AI Agent 上，看来大家对未来依然充满期待。🤖

下周 Crypto 大事件预告

· 周二（12 月 17 日）美国 11 月零售销售月率

· 周三（12 月 18 日）香港《稳定币条例草案》提交立法会进行首读

· 周四（12 月 19 日）美联储利率决定（上限）、美联储公布利率决议和经济预期摘要
下周看点🔍

宏观因素分析

• 美联储动态：市场已经充分吸收了12月议息会议上降息25个基点的预期。
• 重点关注：鲍威尔主席的讲话以及经济预期摘要，帮助我们判断2025年1月的货币政策走向。
• 市场情绪：短期内，微软股东会的决策和宏观数据可能会左右市场情绪，加密资产市场或将保持震荡走势。

板块轮动趋势

• DeFi赛道：受到避险情绪的影响，质押（Restaking）项目表现良好，资金配置偏好提升。DEX板块在市场波动加剧的情况下，套利需求增强，链上活跃度上升，整体赛道景气向好。
• AI领域：Agent细分赛道持续受到高度关注，市场规模已达到60-70亿美元。Web2与Web3的快速融合，数据网络和功能性AI Agent与现有加密产品的整合也在加速推进。

投资策略建议

• 防御性配置：建议关注BTC、ETH等头部资产的避险属性。
• 风险对冲：在控制风险的前提下，考虑布局内生收益较好的DeFi优质赛道。
• 保持谨慎：投资者需严控仓位，做好风险管理，保持警惕。 市场概览 🪙

市场情绪与走势： 情绪指数从91%降到53%，虽然还是贪婪区间，但BTC高位震荡，Altcoin普遍承压，市场分化越来越明显。

资金流向分析： USDT和USDC市值双双上涨（分别+2.91%和+3.23%），DeFi总TVL也在持续增长，达541亿美元，说明市场依然吸引新资金入场。

DeFi赛道表现： DeFi赛道本周以16.47%的周回报率领先市场，DEX交易量达到630亿美元，创下2024年新高，显示出强劲的发展势头。

Meme币市场： Meme赛道重回视野，在大盘震荡中活跃表现，为市场带来流动性和用户增长的新契机。

热点关注度： DEX项目受到最高关注，AI和GameFi等赛道表现平平，市场热点正向基础设施和流动性赛道集中。

投资建议： 投资者要保持谨慎，关注再质押项目和DEX板块的机会，同时留意下周美联储议息会议可能引发的市场波动。

市场情绪指数分析 📉

市场情绪指数从上周的91%降到53%，仍在多头区间。Altcoin本周表现弱于基准指数，震荡下行。前半周下跌后，多数标的未能回升。市场因杠杆头寸影响，约20亿美元头寸强制平仓，多头显著去杠杆化。预计短期内Altcoin将与基准指数保持同步，独立行情的概率较低。

总体市场走势概述 🌐

加密货币市场本周宽幅震荡，情绪指数仍在多头阶段。DeFi相关项目表现优异，市场对提高基础收益的关注持续升温。DEX项目本周表现良好，链上投资者积极参与链上投资活动。Meme赛道重新受到关注。

热点赛道 DEX 🔥

本周市场波动较大，为投资者创造了许多盈利机会，链上投资者纷纷使用DEX进行交易，随着资金和用户不断进入DEX赛道，推动其增长态势。

DEX的链上数据：

DEX的TVL和交易量是最直观的数据，直接反映DEX赛道的状况。

• TVL： DEX项目的TVL本周快速上涨，从上周的25.22B增至26.58B，增长幅度达到5.39%，资金正在积极流入DEX项目中。 DEX赛道的TVL情况🔥
• 本周交易量：DEX的交易量达到了630亿美元，周交易量创下2024年中最高，近24小时内交易额为75.8亿美元，这波交易量激增真让人眼前一亮！
• 业务模式转型：以Hyperliquid和dYdX为首的顶尖协议正在悄然转型，从单一交易功能升级为综合金融基础设施。
  • 这种进化过程是通过自有链层架构与功能聚合实现的，旨在打造一站式DeFi服务生态。
  • 这标志着DEX赛道正在经历价值重构，走向更全面的金融基础设施。

SUI生态的热度🔥

• SUI价格表现：本周SUI价格上涨7.8%，表现优于BTC和ETH，显示出Sui生态中DeFi项目的强劲增长。
• 链上TVL动态：Sui链的TVL从上周的1.598b飙升至1.793b，增幅达12.88%，资金流入Sui链的势头相当积极。
• 账户增长：Sui链上的用户总数达到66,543,317，较上周增长2,184,755，增幅为3.39%。尽管看似不大，但在市场波动中能保持增长，说明Sui链的吸引力不容小觑。

DEX交易活跃度📈

• 主要DEX：Sui链上的Cetus、Aftermath Finance和BlueMove DEX表现突出，本周交易总额突破350亿美元，日均交易量达到4.66亿美元，活跃度让人刮目相看！
• DeFi项目TVL增速：在Sui生态中，TVL排名前三的项目是NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance，增速分别为1.14%、17.22%和1.72%。即使在波动市场中，Sui生态的资金依旧在持续流入DeFi领域，前景值得期待！ 判断公链的市场受欢迎程度，最明显的标准就是其TVL（总锁仓价值）的变化。根据当前数据，Sui链正以惊人的速度发展。由于SUI的价格表现优于市场大盘，Sui生态的底层资产也在持续上涨，这直接推动了链上DeFi项目的APY（年化收益率）增长。同时，市场整体波动加大，盈利机会频现，吸引了大量用户参与，进一步促进了Sui生态的繁荣。

DeFi赛道 TVL增长排名
过去一周TVL涨幅前五的项目（不包括TVL较小的项目，标准为3000万美元以上），数据来源：Defilama

1. Synthetix（SNX）
   ⭐️⭐️⭐️⭐️

   • 项目简介：Synthetix是建立在以太坊上的去中心化合成资产协议，旨在利用区块链技术为现实世界资产提供链上的敞口。用户可以通过抵押SNX代币铸造合成资产。
   • 最新发展：本周，Synthetix提升了LP用户的APY，实施SCCP-373后，V3 LP的交易费用份额从40%提高到60%。同时，Synthetix Treasury计划收取集成商费用，以增加V3 LP的收入。此外，Synthetix还完成了对杠杆代币平台TLX的收购，计划整合TLX的杠杆代币功能，改进参数并重新部署合约，推出杠杆代币激励计划。

2. Babylon（未发币）
   ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️

   • 项目简介：Babylon项目旨在利用比特币的安全性增强其他权益证明区块链的安全性，通过无信任质押机制激活闲置的比特币，解决比特币持有者对资产安全和高回报项目参与的矛盾。
   • 最新发展：尽管本周市场价格波动剧烈，BTC表现依然坚挺，用户对BTC的未来发展持乐观态度，愿意解放BTC的流动性，选择基于BTC的生息项目。同时，Binance宣布用户可直接在Babylon质押BTC获取收益，为Babylon带来了大量新资金，活动期间Binance用户还能获得最高12%的积分提升，激励了更多用户参与。

3. Usual Money（USUAL）
   ⭐️⭐️⭐️

   • 项目简介：Usual Money致力于提供用户友好的DeFi解决方案，聚焦于简化投资流程。
   • 最新发展：Usual Money近期推出了一系列新功能，吸引了更多用户参与其平台。 微小发报道：💰 Money是个在Binance支持下的稳定币项目，目标是用去中心化的方式推出新型稳定币。核心机制有三个代币：稳定币USD0、债券产品USD0++和治理代币USUAL。

🔄 最新动态：最近Usual Money进行了Checker升级，升级后债券产品USD0++持有者的年化收益率飙升至48%。在Curve中，USD0/USD0++的平均APY为54%，而USD0/USDC的年化收益率也有52%。USUAL的铸币量减少了17%，价格随之上涨，吸引不少用户来Usual Money获取高额套利收益。

📈 BounceBit（BB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）
项目简介：BounceBit是比特币生态上的再质押基础层，与币安深度合作，打造高收益的CeDeFi元素。还自建了BounceBit Chain，为Restaking提供具体场景。

🔝 最新动态：BounceBit最近提升了多种代币的质押利率，USDT的30天年化收益达54.25%，BTC为24.55%，BNB为37.13%，ETH为37.7%。这让大量用户蜂拥而至，参与BounceBit的质押。同时，BounceBit与Ondo达成合作，将代币化的RWA引入，开始进军RWA赛道。

🛡️ Equilibria（EQB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
项目简介：Equilibria是个机枪池项目，旨在为用户创造高收益。通过Pendle的veToken模型，提供更高收益的token化版本ePENDLE，并为PENDLE持有者提供额外奖励。

🚀 最新动态：本周Equilibria与Curve加强合作，推出首个增强池-scrvUSD池，增加用户收益，随后又新增了SolvBTC、cmETH、ePENDLE增强池，将用户APY提升至59%，吸引大量用户参与套利。

💡 总结：本周TVL增长迅速的项目主要集中在稳定币收益板块（机枪池），整体表现相当不错。 稳定币市值持续上升🚀：USDT从上周的1410亿美元涨到1451亿美元，增幅为2.91%；而USDC则从402亿美元增至415亿美元，增幅达到3.23%。不论是以非美国市场为主的USDT，还是以美国市场为主的USDC，均显示出资金的持续涌入，市场依然活跃。

流动性提升💧：随着传统市场无风险套利利率因降息而减少，链上DeFi项目的套利利率因加密资产价值上涨而增加，回归DeFi的选择变得越来越明智。DeFi各个赛道的TVL（数据来源：https://defillama.com/categories）也在稳步增长。

资金动态💰：DeFi项目的TVL从532亿美元增加到541亿美元，新增资金达1.69%。这一正增长趋势持续了近两个月，显示资金不断流入DeFi项目。

深度分析📈：当前上涨的主要驱动力可以总结为几个关键路径：市场进入牛市周期，推高流动性需求，进而提升基础借贷利率，扩大DeFi协议中的套利收益空间。具体来看：

• 市场环境：牛市周期提升整体流动性需求
• 利率方面：基础借贷利率上升，反映市场对资金的定价预期
• 收益方面：循环套利策略的收益率扩大，协议内生收益显著改善

这一传导机制增强了DeFi板块的内在价值支撑，形成良性增长动能。

其他赛道动态🌟：过去一周，市场公链TVL涨幅前五名（未计入较小公链），数据来源于Defilama。Hyperliquid由于本周市场波动较大，链上交易用户激增，尤其是合约交易用户，未平仓合约一度达35亿美元，迅速超越传统Perp DEX龙头DYDX，成为链上最大Perp DEX。特别是在上线热门项目ME后，交易量继续攀升。 本周动态：Sui链的Movement发币引发Move系整体上涨，Sui作为领头羊备受关注。🚀 Sui与Backpack达成合作，Backpack钱包将正式支持SUI代币，另外还与Phantom钱包达成协议，SUI也将被集成在内。同时，Sui链上的Meme币KAPI火了起来，为Sui生态吸引了一波资金和流量。本周，Sui链上DEX的日交易额突破了4.66亿美元，证明了其生态的迅猛发展。

接下来，Algorand链上的Meme币项目MONKO本周表现不俗，吸引了不少目光和资金。💰 Algorand还宣布将大力支持链上的RWA赛道项目。同时，Coinbase向欧洲客户透露，将不再支持不符合MiCA标准的稳定币，而Algorand的两款主流稳定币USDCa和EURD符合MiCA标准，继续为欧洲用户提供链上稳定币服务。

再看PulseChain，本周Meme币项目逐渐活跃，尽管没有特别突出的项目，但还是带来了一定的造富效应，吸引了新资金流入。💸 PulseChain最大的DEX-PulseX的交易量上涨了62%，为其TVL增添了不少增量。市场上流出的PulseChain代币PLS即将上线Binance，用户们开始进入PulseChain生态赚取PLS。

Bitcoin这周表现得相对稳健，尽管市场前半周出现了回调，价格大幅下跌，但BTC的跌幅较小，后半周又回到了历史高位。📈 用户对BTC的未来更为看好，纷纷选择将BTC投入BTCFi项目以赚取额外收益，导致Bitcoin的TVL也有所上涨。

涨幅榜概况：过去一周，市场代币涨幅前5名（未计入交易量过小的代币和Meme币），数据来源：Coinmarketcap。本周涨幅榜呈现出板块集中的特征，大部分上涨代币属于公链赛道。USUAL方面，近期Usual Money进行了Checker升级，升级后，债券产品USD0++持有者的年化收益达到48%。📊 微小发报道：近期的加密市场真是热闹非凡，让我们来看看各大平台的动态吧！🔥

1. Usual Money

   • 平均APY高达54%！
   • USD0/USDC年化收益率52%，铸币量降低17%，USUAL价格飙升，吸引了不少用户参与高额套利收益。💰

2. Bitget

   • 新上线市场热度高的代币，特别是Meme代币，用户和资金大增，交易量猛增！
   • CEO宣布重新考虑进军美国市场，计划在特朗普政府可能的亲加密政策下扩展，交易量已超OKX，成为CEX第三名！🚀

3. Sushi

   • 上线Dojo Agent和Tweet Token，支持用户将推文代币化或创建自己的Meme币，交易量大幅提升。
   • Sushi Dao提出资金多元化战略，将资产配置为70%稳定币、20%蓝筹加密货币和10%Defi代币，旨在减少波动性、增强流动性，通过质押、借贷等方式创造收益。📈

4. ORCA

   • 与Binance加强合作，多个平台上线ORCA，推出新的Token创建工具，支持Solana和Eclipse网络，用户无需编码，提供完整定制功能。
   • 合作HawkFi和NATIX Network，提升DeFi体验，还支持Solana AI Hackathon！🌟

5. Across Protocol (ACX)

   • 与Binance达成重要合作，ACX代币上线且无上币费用，多个平台上线ACX。
   • 与HTX Global和Bitvavo合作，提供跨链支付服务，继续加深与Uniswap的合作。🔗

Meme代币涨幅榜

• 数据来源：coinmarketcap.com
• 本周Meme项目重回市场视野，整体大盘宽幅震荡，但Meme项目表现不俗，创造链上财富效应，吸引更多用户参与！🎉

社交媒体热点也是一波接一波，大家可别错过哦！ 根据微小发报道的数据，从LunarCrush的每日增长前五和Scopechat中AI得分前五的情况来看，12月7日至12月13日这一周，最火的题材就是DEX。以下是上榜代币的情况（不包括交易量极小的代币和meme币）：

🪙 社交媒体热度：DEX项目在这一周的关注度一路飙升，整体走势明显好于其他赛道。大盘震荡幅度较大，价格波动频繁，这样一来，交易机会自然增多，各个链上用户纷纷出手，导致DEX的交易量大幅上涨，DEX项目的价格也有所体现。

📊 市场整体概况：根据SoSoValue的数据，按周回报率来看，Defi赛道表现最佳，而AI赛道则遭遇滑铁卢。

• Defi赛道：在Defi项目中，LINK、UNI和AAVE的占比非常高，分别为36.93%、22.33%和11.12%，总和达到了70.38%。本周这三者的涨幅分别为13.71%、19.92%和42.85%，因此Defi赛道的整体涨幅在所有赛道中最高。而随着价格的大幅波动，链上也出现了不少套利机会，这也让Defi项目的表现更加突出。

• AI赛道：在AI赛道中，FET、RENDER、WLD和TAO的占比同样不小，总占比为80.75%。不过本周它们的跌幅分别为-4.16%、-2.59%、-9.79%和-11.85%，使得整个AI赛道的表现最差。尽管价格表现不佳，但近几周的涨幅依旧保持得不错，而本周的热度主要集中在AI Agent上。

🌍 下周大事件预告：

• 12月17日（周二）：美国11月零售销售月率
• 12月18日（周三）：香港《稳定币条例草案》提交立法会进行首读
• 12月19日（周四）：美联储利率决定（上限）及经济预期摘要
• 12月20日（周五）：美国11月核心PCE物价指数年率，Asia Blockchain and AI Week海南国际区块链周

🔮 展望：宏观因素方面，美联储12月议息会议上25个基点的降息预期已被市场充分消化，焦点转向鲍威尔主席的讲话及经济预期摘要，以评估2025年1月的货币政策走向。短期内，微软股东会的决议和宏观数据可能会主导市场情绪，预计加密资产市场将维持震荡格局，板块轮动趋势依然明显。 在当前DeFi赛道，**再质押（Restaking）**项目受到了避险情绪的推动，资金配置偏好提升，DEX板块在市场波动加大时，套利需求让链上活动变得更加活跃，赛道的前景也因此变得乐观起来。🚀

AI板块中的Agent细分赛道持续受到广泛关注，市场规模已经攀升至60-70亿美元。Web2与Web3的生态系统正在快速融合，数据网络和功能型AI Agent正加速与现有加密产品整合。💡

关于投资策略，建议维持防御性配置，重点关注头部资产BTC和ETH的避险属性。在对冲风险的同时，可以考虑布局那些具有内生收益的优质DeFi赛道。💰

保持谨慎，严控仓位，做好风险管理，才能在市场中立于不败之地。📈