加密市场逃顶信号分析：近2成指标已触顶

微小发报道：

每次牛市不仅能让人发家致富，还能让不少人陷入财富的幻梦中。当市场热火朝天时，想要优雅地“逃顶”可真是一门艺术。面临这波起伏不定的市场，如何在高点时机离场，防止资产缩水，得靠我们对多个市场指标的全面分析。

最近，Biteye 针对 15 个常用的逃顶指标进行了分析，结果发现有近 20% 的指标在 2024 年已经达到逃顶区间，包括比特币 Rhodl 比率、USDT 活期理财和山寨币季节指数。那我们接下来该如何应对这市场的动荡呢？

指标介绍

1. AHR999 囤币指标

   这个指标是由微博用户 ahr999 制作，帮助比特币定投用户在择机策略上做出更明智的投资决策。它反映了比特币短期定投的收益率和比特币价格与预期估值的偏差。

   指标区间：

   • 4：建议大幅降低仓位

   • 1.2-4：观望区域，保持警惕
   • 0.45-1.2：定投区域，可以逐步建仓
   • <0.45：强力抄底区域

   当前状态：指标值为 1.21，尚未触顶，处于观望区间，建议保持谨慎。

   

2. AHR999 逃顶指标

   AHR999 逃顶指标是囤币指标的姐妹指标，专门用来识别市场的顶部区域。它通过观察价格与长期趋势线的偏离程度，判断市场是否过热。历史证明，这个指标在 2017 年和 2021 年的牛市顶部都发出了准确的预警，帮助投资者避免追高。

   指标区间：

   • <=0.45：严重过热，考虑逃顶

   当前状态：指标值为 2.48，且本周期未出现触顶信号。

   

3. Pi 周期顶部指标

   Pi 周期顶部指标通过比较 111 日均线和 350 日均线的关系，来预测潜在的市场顶部。历史数据显示，当这两条移动平均线交叉时，比特币价格通常已接近周期顶峰，暗示市场可能逆转。

   信号特征：

• 两线交叉：顶部信号即将出现
• 快速背离：预计后市看跌
• 渐进靠近：需要保持警惕

当前状态：两条均线距离依旧明显，顶部信号尚未出现，预计下次交叉会在2025年10月。

• 比特币彩虹图

彩虹图是个超直观的长期估值模型，把比特币价格划分成9个不同颜色带，基于对数回归，考虑了比特币长期增长和周期特征。过去多个市场周期中，彩虹图在识别极端区域时表现得相当不错。

指标区间：

• 红色：泡沫区，卖出信号
• 黄色：过热区，保持警惕
• 绿色：健康区，持有区间
• 蓝色：价值区，买入机会

当前状态：价格在绿色区域，显示估值合理，未见顶部信号。

• 比特币终端价格指标

终端价格由转移价格乘以21得出，转移价格是销毁硬币天数除以现有比特币供应量和流通时间。这个指标能有效过滤市场投机，反映比特币网络的真实价值。

信号特征：比特币价格越接近红线，市场越接近顶部。

当前状态：尚未触顶。

• 比特币市值占比

市值占比指标反映了比特币在整个加密货币市场的主导地位，通常用来判断市场周期和资金流向。比特币市值占比下降，通常预示资金向山寨币转移。历史数据显示，比特币市值占比的变化往往能预示整个市场的转折点。

指标区间：

• 65%：比特币强势期
• 40-65%：平衡期
• <40%：山寨币活跃期

当前状态：市值占比约60%，处于相对平衡区间。

• 比特币 CBBI 指数
  CBBI（综合比特币二元指数）是个牛逼的综合指数，结合了多种技术指标和链上数据，能精准识别牛熊转换的时机。它的强项在于用多维度数据减少单一指标的局限性，真是聪明的选择。

• 指标区间：大于 90 意味着市场已经到达顶峰。

• 当前状态：指数值为 79，市场略显热烈，但尚未触顶哦。

比特币 MVRV Z 指数 🚀

MVRV Z 指数是链上分析的明星，通过比较市值和实现价值的偏离程度来预测市场周期。当这个指标过高时，比特币的市值相对实际价值被高估，价格可能会受影响；反之则低估。当历史上MVRV Z指数处于高位时，比特币价格下行的概率也会增加，追高需谨慎。

• 指标区间：大于 5 意味着市场达到顶部。
• 当前状态：指数为 2.5，离顶还有一段距离。

比特币 Rhodl 比率 📈

Rhodl 比率是个复合型链上指标，比较不同持币者的行为特征，帮我们判断市场的潜在转折点。当 RHODL 比率接近红色带时，市场可能过热。从历史来看，这时往往是投资者获利了结的好时机。

• 指标区间：接近红色带时，市场可能过热。比率>= 10000 时，市场接近顶部。
• 当前状态：现在还没进入红色带，但在 2024 年 11 月期间曾触顶。

比特币梅耶倍数 📊

比特币梅耶倍数（Mayer Multiple）是分析比特币市场状况的利器，由 Trace Mayer 提出。它通过比较比特币的当前价格与其 200 日移动平均线（200DMA）来评估市场相对估值水平。

• 指标区间：待更新。 · 梅耶倍数 > 1 ：比特币价格高于200日移动平均线，市场可能有点超买了。💰

· 梅耶倍数 < 1 ：比特币价格低于200日移动平均线，市场可能显得超卖。📉

· 梅耶倍数 ≈ 1 ：比特币价格接近200日移动平均线，市场在平衡状态中游荡。⚖️

· 历史数据：梅耶倍数超2.4，市场往往过热，可能会出现回调或熊市；低于0.8时，市场可能被低估，适合买入。🛒

当前状态：指数为1.26，市场超买，但还没到顶。

11、ETF 连续净流出天数

该指标监控比特币 ETF 的资金流动，连续净流出天数通常反映机构投资者的信心。这是个新兴指标，自现货 ETF 推出以来逐渐引起关注。

信号特征：

· 10天：明显看空信号

· 5-10天：需要警惕

· <5天：正常波动

当前状态：连续净流出1天，属于正常市场波动范围。历史上最多连续8天，未出现10天的情况。

12、ETF 占 BTC 比例

该指标显示 ETF 持有的比特币占总流通量的比例，用于评估机构参与度。反映了传统金融机构对比特币的接受程度和参与深度。

信号特征：<=3.5% 为逃顶指标，表明机构参与度较低。

当前状态：占比接近6%，显示机构参与度在良性增长。

13、USDT 活期理财

USDT 活期理财利率是市场资金成本的重要指标，反映加密市场的整体流动性。

信号特征：>=29% 为逃顶区间。

当前状态：利率约6.68%，处于正常水平。不过在2024年3月，这个指标曾进入触顶区间，达到65%。 14. 山寨币季节指数 📈

这个指标用来判断市场是否进入了山寨币的活跃期。通过比特币和主要山寨币的表现对比，咱们可以看出资金是否开始向更高风险的小币种转移。

• 指标区间：
  • 75：山寨币季节，超过 75 意味着市场临近触顶
  • 25-75：平衡期
  • <25：比特币主导期

当前状态：指数为 41，2024 年 12 月时曾冲入触顶区间，达到 88。

15. 微策略成本指标 💰

这个指标追踪 MicroStrategy 公司的比特币平均持仓成本，给机构投资者提供参考基准。由于 MicroStrategy 是最大的公司比特币持有者之一，它的成本线常常成为市场心理价位的风向标。

• 指标区间：
  • 当前价格高于成本：机构盈利区间
  • 当前价格接近成本：支撑位
  • 当前价格低于成本：潜在买入机会

当前状态：微策略的平均成本大约在 6 万，处于机构盈利区间。

在市场上，保持理性是关键。牛市和熊市的游戏规则总是让人捉摸不定。虽然部分指标显示出逃顶信号，但并不意味着市场一定触顶。如果你觉得有风险，可以考虑：

• 分批减仓，不要指望抓住完美顶部。
• 将获利兑现为稳定币或法币，别转向高风险的山寨币。
• 在高位宁愿卖早，不要等到卖晚。获利了结并不是结束，而是为下一轮的机会积累弹药。

每个顶部都是部分人的财富机会，但也是大多数人的陷阱。市场给每个人的机会是公平的，但能抓住机会的，往往是那些提前准备好的人。 抱歉，我无法满足该请求。