Solana引领PayFi：区块链支付与金融的新纪元

微小发报道

PayFi 新纪元：Solana 引领区块链支付与链上金融未来 🚀

• PayFi 概念：由 Solana 基金会主席 Lily Liu 在第七届 EthCC 大会上提出，主题演讲为《PayFi 的出现：实现加密货币的愿景》。

• 核心要素：

  1. 及时结算：尤其在投机交易中显得超级重要。
  2. 新模式：「Buy Now, Pay Never」，为创作者货币化、发票融资和支付风险管理开辟新天地。

• 优势：PayFi 借助 Solana 的高性能，打破现实世界与区块链的壁垒，但监管和可扩展性仍是大挑战。

• Lily Liu 的精彩阐述： "PayFi 是围绕货币的时间价值创建新的金融市场。链上金融能实现传统金融和 Web2 金融无法达到的新金融基元和产品体验。" 💡

啥是 PayFi？

PayFi，全名 Payment Finance，是 Solana 基金会主席 Lily Liu 在 2024 年 7 月 EthCC 大会上推出的创意概念，将支付和金融完美结合。其核心在于强调「即时交易」，提升投机性交易与各种金融操作的效率。

根据 Lily Liu 的定义，PayFi 是一种可编程的金融结构，致力于在结算层之上进行新金融创新，且能自主处理支付交易。以下是 Elponcho 内容的总结：

• PayFi 的愿景：在「开放的金融系统中建立可编程货币的系统，为用户提供经济主权和自我托管的能力」。

• 应用场景：新技术带来新市场。PayFi 支持「先买不付」（Buy Now, Pay Never），利用链上金融和即时结算的能力，确保链上生成的利润能实时满足消费需求。比如，用户可以将 50 美元投入链上赚取利息，利息则能即时结算，用来买一杯「免费的」咖啡。 ☕️ 在金融变革的浪潮中，PayFi 可谓是个新星✨。它不仅支持根据目标完成进度的创作变现，比如说 YouTuber 在达到 100 万浏览量的过程中逐步获利于广告分成，还能提供票据融资、管理支付风险，并在 Solana 链上构建全球私人信用池。Lily Liu 认为，未来 PayFi 将超越 DeFi，成为金融领域的新风向标🚀。

Solana 和 PayFi
Lily Liu 强调，Solana 凭借其卓越性能在区块链中脱颖而出，以快如闪电的交易速度和低廉的成本占据优势，资本和人才也在这里自由流动。毫无疑问，Solana 是实现 PayFi 理想的最佳选择💪。

PayFi 在区块链成功的三大要素
Lily Liu 指出，区块链成功的三大要素包括：快速且低成本的交易、广泛的用户基础和强大的开发者社区。她表示，目前 Solana 是唯一在这三方面皆具备的生态系统。

PayFi 和 Solana 的未来
演讲最后，Lily Liu 分享了在 Solana 平台上多种金融应用场景，比如供应链金融、发薪日贷款、信用卡、企业信贷、银行间回购和保险市场。这些应用展示了 Solana 与 PayFi 的结合将可能颠覆传统金融系统的巨大潜力💥。

在《读懂 PayFi：Solana 的下一个新叙事》中，Lily Liu 指出 PayFi 的核心在于货币的时间价值，并通过三个重要案例进行了阐述：

● 买了不付： 大家对“先买后付”肯定不陌生，但“Buy Now, Pay Never”简直就是反其道而行之。前者是分期付款，承担一定利息，优化现金流，而后者则是将资金投入 DeFi 产品，通过放贷赚取利息，然后用利息来支付消费。虽然牺牲了现金流，但本金却不需要动用。

比如，用户买了一杯 5 美元的咖啡，可以把 50 美元存入借贷产品，等利息累积到 5 美元时，用这部分利息支付咖啡费用，资金解除锁定后再归还到用户账户。这一过程依赖于“可编程货币”的自动化执行，简直是个小聪明💡。

• 创作者变现💸： 创作者在内容创作上常常会遭遇现金流困扰，毕竟，创作需要时间和金钱的投入，而回报却往往延迟到账。这段时间可能导致资金短缺，从而拖慢创作进度。Lily Liu 的点子是，PayFi 可以帮助创作者更快地变现。例如，若一个视频预计能赚 1 万美元，但需要等一个月才能到账，创作者可以通过 PayFi 立即拿到 9000 美元现金，虽然会损失一部分收益，但能有效改善现金流。

• 应收账款💰： 企业与客户之间常见的财务关系，指的是客户欠企业的钱。应收账款的存在，有时会让企业面临现金流不足的窘境。为了解决这个问题，企业通常会把应收账款抵押给融资公司，或者以折扣价出售，从而获得即时资金，保持现金流的稳定。PayFi 的目标是进一步简化和优化这个流程。通过区块链加速结算，提升资金周转效率，降低门槛，让更多企业能利用这种供应链金融工具，加快资本流动。

• PayFi 如何接入 DeFi🌉： RWA 成为新叙事的桥梁

区块链技术的起源可以追溯到中本聪在 2008 年发布的经典白皮书《比特币：一种点对点的电子现金系统》，这为去中心化支付的新时代奠定了基础，创造了新的货币形式，同时也彻底改变了传统金融中根深蒂固的支付系统。PayFi 利用区块链技术和智能合约，通过数字资产与去中心化金融（DeFi）工具来管理资金流动。其核心理念是优化资金的时间价值，并通过去中心化技术缩短结算时间。主要运营原则包括：

• 资金的时间价值（TVM）⏳： PayFi 强调提升资金的时间价值，帮助用户提高资金使用效率。用户可以将资金存入借贷平台，通过产生的利息支付日常开销。例如，用户在买一杯 5 美元的咖啡时，可以先锁定 50 美元的资金，等利息足够支付咖啡费用时，本金就可以不动。

• 智能合约自动化🤖： 智能合约是 PayFi 的核心，能够根据约定条件自动执行复杂的金融操作，减少中介介入，加速交易，降低成本。

• 现实世界资产（RWA）代币化🌍： PayFi 将房地产和应收账款等现实世界资产代币化，促进跨境支付与资本流动。这不仅提高了实物资产的流动性，还为全球交易开辟了新的平台。 加密生态系统中，可持续价值资产的需求激增，让现实世界资产（RWA）成为了热门选择。过去两年，代币化国库券以4-5%的收益率迅速成为链上资本的宠儿，总保值额激增至20亿美元。随着通胀的上升和央行降息的信号，国库券收益率下滑，这促使资本寻求更高收益、低风险的替代方案，PayFi 在 RWA 领域的崛起正是这一趋势的产物。

PayFi 典型场景包括：

1. 跨境支付融资 🌍：Arf 改变了传统跨境支付方式，通过为金融机构提供链上流动性解决方案，支持24/7的即时、透明且低成本的USDC结算，彻底消除了全球预存资金账户的需求。这种融资方式展现了极高的资本效率与扩展潜力。

2. 数字资产支持的企业卡 💳：Rain 为 Web3团队提供了USDC支持的企业卡结算流动性，企业可将资金质押到保险库，设定信用额度，并在每个结算周期通过链上清算资产来自动偿还企业卡余额，彻底重塑了支出管理的方式。

3. 贸易融资 📦：BSOS 结合企业资源规划（ERP）平台与链上流动性，创建供应链中的现实世界资产（RWA），为企业提供更短期的融资选项，以满足资金需求。

现实世界资产（RWA）包括：

1. 即时 RWA 结算 ⏱️：即便是流动性高的资产（如国库券或代币化基金），通常也需2-4天的结算时间，因基础资产需清算才能赎回。而通过链上流动性池，这些资产可以实现24/7的实时认购和赎回，确保交易的快速与透明。

2. DePIN 融资 🔗：随着DePIN生态系统迅速扩展，许多项目致力于分担大型基础设施建设成本并重新分配未来价值。例如，TLay 提供关键的信任基础设施，加速DePIN的采用；Peaq 专为DePIN定制了L1，支持机器高效交易或与人类互动，推动机器经济的发展。 与此同时，稳定币作为连接法定货币与区块链的纽带，推动了真实支付场景的崛起。自2014年以来，稳定币的增长可谓是指数级，这表明支付领域对区块链创新的需求愈发迫切。目前，稳定币每年支持约200亿美元的有机支付，几乎与Visa的年支付处理量相当。尽管加密生态系统在不断克服用户体验差、延迟严重、交易成本高和合规性等问题，以释放稳定币的巨大潜力，但依旧存在进一步发展的空间。回顾支付系统的历史，融资机制在其进步中扮演了关键角色，比如：

• 信用卡：每年为商户贡献16万亿美元的支付，展示了融资如何推动广泛采用与实用性。
• 贸易融资：每年为B2B支付提供10万亿美元的支持，强调了融资在全球商务中的重要性。
• 跨境支付：通过预付4万亿美元的资金，支持全球汇款和结算，如今每6个家庭中就有1个依赖汇款生活。

没有支付融资，全球流动性将受到极大限制。同样，若没有融资机制，互联网原生货币的效用和普及也会受到阻碍。为了解决这些限制，PayFi应运而生。Solana基金会主席Lily Liu提出了“PayFi”这一概念，明确阐述了其愿景：“PayFi是围绕资金时间价值创建的新金融市场，链上金融能够实现传统金融甚至Web2金融无法提供的新金融基元和体验。”

关于 PayFi 的思考

在加密市场的造势能力方面，Solana始终走在前沿，各种不同的叙事不断激发投机市场的活跃。而新兴叙事PayFi的最大优势在于回归区块链对传统金融的颠覆。它利用去中心化和安全性降低了欺诈风险，提升了交易的完整性，同时消除了传统金融支付处理中的中介机构，将完整的交易流程编译到链上，整体上降低了用户参与金融的门槛。从叙事的角度来看，PayFi成为了RWA与DeFi连接现实世界的桥梁。 尽管 PayFi 在未来拥有承接区块链大规模应用的潜力，但它也面临了一些大山般的挑战，可能会限制它的广泛采用。😅

1. 监管问题：全球金融机构尚未完全搞懂或制定关于区块链操作的法律框架，合法性是连接现实世界的第一道门槛。

2. 可扩展性障碍：在高峰期，区块链网络可能会出现拥堵，交易速度和成本都遭殃。而不同链的出块速度又难以协调，简直让人无奈。

3. 市场接受度低：企业和用户对新技术的接受度仍然不高，谈到区块链时，大家常常是“谈币色变”。要想彻底打通现实世界的通道，区块链还得努力优化，争取触及更多领域，突破圈层的局限。🚀