市场流动性回暖，Defi与AI项目前景乐观

市场概览 🔍

市场整体状况 📈
市场情绪指数从上周的10%升至19%，虽然还是在恐慌区，但明显有回暖的迹象。尽管元旦假期还在持续，市场流动性还没完全恢复，但资金开始逐步流向加密市场。Altcoin 本周的表现超越基准指数，不过预计短期内会与基准同步。

DeFi 生态发展 🌐
DeFi 项目的 TVL 从527亿美元上升至532亿美元，增长了0.95%，结束了连续两周的负增长。机枪池和Prep DEX项目在假期流动性下降的情况下表现优异，主要受益于市场基础利率的上升和合约交易需求的增加。

AI Agent 发展 🤖
AI Agent 赛道依旧热度高涨，市场规模已达122亿美元，周环比增长接近12%。市场关注点逐步从AI Meme转向AI基础设施建设项目，尤其是AI Agent自发币成为焦点，像Phala Network等相关基础设施项目表现不俗。

Meme 币趋势 🎉
本周Meme币市场主要围绕AI相关项目展开，受AI Agent自发币的影响，AI Meme项目涨幅显著。这种趋势表明市场资金在追逐AI概念的同时，投机性也在增强。

公链表现分析 🔗
公链项目在本周反弹中表现出色，主要得益于链上DeFi项目APY的提升和AI项目的需求增长。特别是支持AI发展的公链如Solana和zkSync Era的表现亮眼，显示公链正朝着AI基础设施方向发展。

未来市场展望 🔮
下周市场将迎来美国就业数据发布，这可能会对美联储的降息决定产生影响，预计会引发市场波动。假期结束后，机构投资者陆续回归，市场流动性也有望恢复。建议投资者保持防御性配置，增加 BTC、ETH 等主流资产的投资比例，适度参与高收益的机枪池和 Prep DEX 项目，但务必严格控制仓位，做好风险管理哦。

市场情绪指数分析

市场情绪指数从上周的 10% 上升至 19%，依然处于恐慌区间。

本周 Altcoin 表现优于基准指数，大多数代币的涨幅超出大盘。虽然现在仍处于元旦假期，流动性尚未完全恢复，但资金已经开始逐渐流入 Crypto 市场，行情开始慢慢回暖。不过，鉴于当前市场结构，预计 Altcoin 短期内将与基准指数保持同步，出现独立行情的概率不大。

总体市场走势概述

· 加密货币市场本周呈上涨趋势，情绪指数仍处于恐慌状态。

· DeFi 相关的加密项目表现亮眼，显示市场对提升基础收益的持续关注。

· AI Agent 赛道项目本周舆论热度较高，投资者开始积极寻找下一个市场爆发点。

热点赛道

AI Agent

本周大盘上涨趋势明显，多数赛道也随之上涨，AI Agent 赛道中的大部分代币价格同样呈现上升态势。由于 AI Agent 自主发币的缘故，该赛道成为市场热点，讨论度极高。只要与 AI Agent 赛道相关的代币，本周均有上涨表现。

AI Agent 赛道继续吸引市场关注，主要得益于其自主发行的币种。本周通过 Virtuals 和 ai16z 发行的 Meme 币中部分出现显著上涨，制造了一定的财富效应，吸引投资者纷纷关注并投入资金到 AI Agent 自主发币上。根据涨幅情况，本周热度最高的项目是 ai16z 资产发行平台和 AI Agent 自主发币基础设施建设项目——Phala Network。因此，市场的目光逐渐从 AI Meme 转向 AI infra，我们接下来要重点关注 AI infra 赛道的项目。

市值排名前五的 AI Agent 项目：

DeFi 赛道

过去一周市场项目 TVL 涨幅前 5 名（只考虑 TVL 超过 3000 万美元的项目），数据来自微小发报道。

1. Resolv（未发币） 🌟🌟🌟

   • 项目概述：Resolv 是个 Delta 中性稳定币项目，专注于市场中性投资组合的代币化，依托经济上可行的法币独立收益，给流动性提供者分配竞争力回报。
   • 最新动态：本周推出了 USR/RLP 和 USR-GYD 等流动性池，成功跨链扩展到 Base 网络。与 Gyroscope、Aerodrome 和 Pendle 达成战略合作，Pendle 池 TVL 达到 8500 万美元，交易量突破 6600 万美元。通过 Points Program 实施用户激励，RLP 产品 APR 达 38%，吸引了大量链上用户。社区建设方面，Grants Program 支持了 9 位贡献者，助力生态系统可持续发展。

2. Bluefin（BLUE） 🌟🌟🌟

   • 项目概述：Bluefin 是 Sui 链上的去中心化交易所，提供合约和现货交易，致力于成为 Sui 生态的 meme 交易中心。
   • 最新动态：本周完成 Sui Bridge 的集成，支持 suiUSDT 的跨链功能。与 Transak 合作升级支付系统，新增 Apple Pay、Google Pay 和信用卡支付选项，优化用户充值体验。与 Bitget 达成上市合作，BLUE 代币即将在现货交易区上线，并推出 suiUSDT 流动性挖矿项目，提供竞争力 APR 超过 40%。

3. StakeStone（未发币） 🌟🌟🌟

   • 项目概述：StakeStone 是个全链流动性基础设施，专注于为以太坊及其他区块链提供流动性质押（LST）服务，旨在去中心化解决 Layer 2 网络的质押收益和流动性问题，同时支持跨链兼容性和多场景应用。 最新动态：🎉 本周，StakeStone 隆重推出了支持多链访问的 Berachain Vault，借助 Router Protocol 的 Intent Adapter 实现了跨链功能。与 Uniswap 的深度合作也已展开，建立了规模庞大的流动性池。同时，创新性 yield-bearing 资产 beraSTONE 正式上线。StakeStone 通过与 KodiakFi、Dolomite.io、Pendle Finance 等多个战略合作伙伴的联手，以及实施 Bera-Wave Points 激励计划，正全力构建一个全面的 DeFi 生态系统，用户数量迅速飙升至 8 万人！🚀

Euler（EUL）：（推荐指数：2星）

项目简介：Euler 是一个基于 Aave 和 Compound 等借贷协议构建的协议，允许用户为任何 ERC-20 代币创建个性化的借贷市场，采用 Reactive 利率模型，减少治理干预。

最新动态：Euler 本周表现强劲，周活跃用户数量已与 Compound 持平，成功与 mETH Protocol 建立合作，支持 $mETH 资产借贷。同时，与 Smart M 团队合作，在循环借贷页面取得了最高 ROE 表现，还整合了 Midas RWA 的 mTBILL/USDC 自动化策略，用户可享受高达 25% APY 的收益，吸引了大量链上用户参与！💰

Hyperliquid（HYPE）：（推荐指数：5星）

项目简介：Hyperliquid 是一个高性能的去中心化金融平台，专注于永续合约和现货交易，基于自家的高性能 Layer 1 区块链，采用 HyperBFT 共识算法，能每秒处理高达 20 万笔订单。

最新动态：Hyperliquid 本周在主网正式上线质押功能，响应社区需求，新增 AI16Z 和 AIXBT 两个 AI 代币的杠杆交易支持，最高可提供 5 倍杠杆。近期 AI Agent 代币涨幅可观，热度高涨，吸引了大量用户参与交易！🔥

整体观察：本周 TVL 增长迅速的项目主要集中在机枪池和 Prep DEX 领域。📈 · 稳定币市值小波动： USDT 从上周的 1447 亿美元降至 1427 亿美元，跌幅 1.38%。不过，USDC 从 429 亿美元涨到 440 亿美元，增幅 2.56%。虽然整体市场有点儿缩水，但以美国为主的 USDC 还是逆势上扬，显示出投资者的热情依旧不减，资金源源不断地流入市场。

· 流动性渐增： 传统市场的无风险套利利率随着降息的趋势逐渐下滑，而链上 DeFi 项目的套利利率却因加密资产价值上涨而增强，回归 DeFi 似乎是个不错的选择哦。

DeFi 各个赛道 TVL

· 资金动向： DeFi 项目的 TVL 从 527 亿美元小幅提升至 532 亿美元，增幅 0.95%。虽然增幅不算大，但结束了连续两周的跌势。即便美国市场仍在假期，但链上的资金开始回流，DeFi 活动有所恢复。预计下周各大机构和投资者回归后，DeFi 市场的 TVL 还有望继续上涨。因此，下周得密切关注资金回流 DeFi 市场的速度和金额。

机枪池项目增长动力： 本轮上涨的核心动力可以归结为几个传导路径：由于市场整体呈上涨趋势，各个 DeFi 协议的 APY 也随之上升，机枪池项目的 APY 明显提升。

具体分析：

· 市场环境：本周市场表现良好，基础利率随之上升。

· 利率端：基础借贷利率上调，市场对资金的定价预期也有所变化。

· 收益端：机枪池项目的收益率相比其他项目更具吸引力，吸引了不少用户参与，从而增强了机枪池项目的价值支撑，形成了良性增长的动能。 prep dex 项目上涨的秘密武器： 最近美国市场因圣诞和元旦假期，流动性大降，代币价格波动变得更大。为了赚取更多利润，投资者纷纷涌向合约交易。因为 CEX 的合约交易常常因为人为因素导致爆仓，链上 prep dex 的性能和交易深度提升后，投资者更愿意选择 prep dex 来进行合约交易。这波操作直接推动了 prep dex 赛道的蓬勃发展。

其他赛道的精彩表现

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公链

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过去一周，市场公链的 TVL 涨幅前五名（不算小 TVL 的公链），数据来源：Defilama

Zircuit： 本周 Zircuit 携手 Gud Tech AI 团队，着手开发 AI 智能金库和多链交易基础设施，预计 2025 年 1 月上线。同时，他们与 KelpDAO 合作推出多重奖励计划（包括 3 倍 Kelp Miles、2 倍 Zircuit 积分等），并与 Reown 携手为开发者提供 Appkit 登录解决方案。值得注意的是，生态项目 Gud Tech AI 已实现 900 万美元的 ZRC 代币质押，平台计划在 2025 年 1 月推出品牌重塑，继续在 AI 保护交易系统和自动化金融领域保持技术优势。

Hyperliquid： Hyperliquid 本周在主网正式上线了质押功能，响应社区需求，新增了 AI16Z 和 AIXBT 两个 AI 相关代币的杠杆交易支持，最高可达 5 倍杠杆。近期 AI Agent 代币在 crypto 市场热度飙升，吸引了大量用户参与交易。 微小发报道：

toncoin：本周，toncoin 在开发 TON Teleport BTC 无许可桥接方案，传输成本预计会大幅下降。同时，toncoin 与 Jupiter Exchange 签署战略合作，致力于流动性聚合器的开发。USDT 在 TON 上的生态集成数量已超 120，流通量突破 10 亿美元。此外，toncoin 正在进行 DeFi 创新竞赛，获胜者将在 2025 年 2 月 15 日公布，并计划启动奖金池超过 100 万美元的 BTCfi 黑客松。🎉

zkSync Era：本周，zkSync Era 主要聚焦于 2025 年的战略宣传，项目团队发布了“2025 is the year of ZK”的重要宣言，获得了 1467 个赞和 158 次转发的热烈反响。项目强调了“Web3 without compromise”的核心理念，承诺在性能、安全性和可用性三方面的发展，展现了对 ZK 技术的强烈信心。💪

solana：solana 本周与 Send.ai 合作推出了 AI Agent Kit 开发工具包，并正式上线 RedotPay，支持 USDC 和 USDT 在全球 120 万商户使用，接入 Apple Pay 和 Google Pay。同时，Gamefi 赛道的 Nyan Heroes、Star Atlas 等多个重点项目宣布将在 2025 年加大在 solana 链上的发展计划。🚀

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前 5 名（未计入交易量过小的代币和 meme 币），数据来源：Coinmarketcap。📈 微小发报道：
ai16z 本周发布了 v0.1.7 版本更新，带来了超过 50 项改进和修复，新增了对 Cronos ZKEVM、Avalanche、AlienX、Fuel 等多个链的支持。同时，文本转 3D 和语音合成等 AI 功能也得到了完善。值得一提的是，ai16z 开启了 Eliza V2 的早期开发，代币表现惊艳，成为首个市值突破 20 亿美元的 Solana AI 代币，持有人数超过 62,000。项目还于 1 月 3 日在韩国举办了 AI Agent Builders 线下见面会，计划通过 RGPF 计划进一步增强开源反馈。

微小发报道：
Automata Network 本周在技术上取得了重要进展，成功将 TEE（可信执行环境）技术引入链上，并与 EigenLayer 合作开发 Multi-Prover AVS 系统。Automata 还加入了 Optimism 生态系统，成为 Optimism Collective 成员，为 Worldcoin 的 AMPC 提供 TEE 兼容的 GPU 支持，并计划于 1 月 6 日举行年度最后一次社区会议。特别是，Automata 的 TEE 技术攻克时机正好与 AI Agent 行情相吻合，如果其他 AI Agent 自主发币项目大规模采用 Automata，价格势必会进一步上涨。

微小发报道：
本周 Griffain 的重磅动作是推出 SAIMP（Solana AI Message Protocol）开放标准协议，这一协议允许 AI 代理在公共区块链上发送消息，所有消息都将存储在链上，并支持任何人构建 SAIMP 客户端。Griffain 还提出了“@ Store”概念（类似于 Apple 的 App Store），计划在 2025 年正式发布，集成专门的金融代理 (@uselulo) 提供理财服务。 虚拟动态📈：最近 AI Agent 项目火得一塌糊涂，这周 Virtuals Protocol 的数据也是蹭蹭上涨。短短一个月，GAME 框架吸引了 200 多个项目，市值突破 5 亿美元，日请求量飙升到 15 万次，周环比增长高达 200%。自从 2024 年 10 月 16 日在 Base 上线以来，Virtuals 已经积累了 22 万代币持有者，支持的 AI 代理市值达 20 亿美元，协议收入也达到 6000 万美元（年化约 3 亿）。此外，他们还推出了“Virtuals Agent Spotlight”计划，展示优秀项目，通过 Discord 教育 sessions 和社交媒体持续分享生态进展。

PHA 亮点🚀：这周 Phala Network 发布了 2025 年 TEE x AI 技术报告，重点关注去中心化 AGI (dAGI) 的技术布局。还有个大消息：2024 年 1 月 8 日将停止 Khala 网络上的 PHA 存取，实施 1:1 比例将 PHA 代币迁移至以太坊 (ERC20)。而且 PHA 代币也在币安期货和 Bitget 上线，提供高达 75 倍的杠杆交易。同时，Phala Network 在与 0G Labs、SentientAGI、NEAR Protocol 等多个顶尖项目的生态合作中持续发力。

AI 赛道涨幅榜📊：从涨幅榜来看，本周所有项目的涨幅都与 AI Agent 赛道紧密相关。

Meme 代币涨幅榜📈

数据来源：

本周 Meme 赛道的涨幅主要集中在与 AI 相关的 AI Meme 项目。由于 AI Agent 的自主发币项目备受市场热捧，进而出现了造富效应，市场的关注度和资金流向 AI Agent 赛道，导致这些 Meme 项目也获得了显著的涨幅。

社交媒体热点🔥

根据 LunarCrush 每日增长前五和 Scopechat 中 AI 得分前五的数据，本周（12.28-1.3）统计数据如下： 出现次数最多的题材是 L1s，上榜代币情况如下 （未计入交易量过小的代币和 meme 币） ：

数据来源微小发报道

本周社交媒体上，L1s 项目成为了关注的焦点。元旦假期期间，美国市场依然处于假期状态，各大做市商和机构也都在休息，导致市场流动性明显减少。不过，考虑到前两周加密市场的显著下跌，本周市场价格出现了反弹，尤其是各大公链表现颇佳。随着市场情绪回暖，链上用户开始将目光和资金转向链上 DeFi 项目，伴随整体加密市场价格的上涨，DeFi 项目的年化收益率（APY）也在迅速增加，进一步推动了这些项目的总锁仓价值（TVL）和交易量。同时，AI 赛道的项目同样火热，各公链对 AI 项目的支持使得这类项目在反弹中表现出色。🚀

市场题材整体概况

数据来源微小发报道

按周回报率统计，AI 赛道表现最佳，而 SocialFi 赛道则最为疲软。

AI 赛道： 在 AI 赛道中，VIRTUAL、RENDER、FET、TAO 四个项目占据了73.36%的份额，本周它们的跌幅分别为：63.63%、5.39%、10.04%、7.89%。尽管如此，AI 赛道的整体表现依然最佳，近期 AI Agent 自主发币的热度持续激增，吸引资金和关注度的涌入，导致相关代币普遍上涨。💹

SocialFi 赛道： SocialFi 赛道的主力依旧是 TON，该项目占据了90.68%的市场份额。本周 TON 的表现却不如意，反而下跌了2.86%，使得整个 SocialFi 赛道成为表现最差的一环。

下周 Crypto 大事件预告

周四（1 月 9 日）将公布美国当周初申请失业金人数及美联储12月货币政策会议纪要。

周五（1 月 10 日）将发布美国12月失业率和季调后非农就业人口数据。

下周展望

宏观因素研判 下周，美国将公布12月失业率和季调后非农就业人口。这两个指标可是美联储最近关注的焦点，直接影响1月份是否会暂停降息哦！预计数据发布前后，市场会有点小波动，大家准备好迎接风浪吧。

随着各大机构结束假期，围绕美国市场的购买活动将重新活跃，流动性也会逐渐恢复，这对市场价格的提升可是个好消息呢！👍

板块轮动趋势

在DeFi赛道上，尽管当前市场环境不太理想，投资者们普遍对明年一季度的市场普涨抱有期待。因此，大部分人都不愿意出售手中持有的代币。为了增加收益，大家纷纷参与机枪池项目。同时，近期市场波动频繁，很多投资者选择合约交易，结果各个Prep DEX项目近期也有了不错的发展。

AI板块中的AI Agent赛道持续受到关注，市场规模已达122亿美元，较上周增长了近12%，真是飞速成长啊！本周，市场依旧聚焦于AI Agent自主发币项目，因此相关项目也纷纷上涨。

投资策略上，建议保持防御性配置，增加头部资产BTC和ETH的持仓，以增强避险属性。与此同时，可以参与一些高收益的机枪池DeFi项目和Prep DEX项目。不过，投资者仍需保持谨慎，严控仓位，做好风险管理哦！