投资Meme的LP策略：被动提升回报的技巧

memecoin lp ii：如何停止担忧并热爱无常损失（il）
微小发报道

8个月前，我写了一篇关于流动性池（lp）成本的帖子，结果并没引起多少关注。但最近，这篇文章的阅读量竟然翻了三倍，所以我决定用一些新例子重新审视这项方法。

前提条件：要让这个方法发挥作用，您得尽早布局 memecoin，选择一个在中长期有潜力的币种，且交易量要足够大。本文将以 BUCK 代币为例。

正如我之前提到的，您需要设定一个 v3 区间，区间下限设在代币当前价格略低的位置（通常低约 25%），而上限则相对高一些（本文示例选择了约 100 BUCK/SOL，或大约 2.5 美元/BUCK）。这样设置可以让您在流动性池中存入的 SOL 数量最小化，随着价格上升，您会逐步通过定期定额投资（DCA）将 memecoin 转移到 SOL。

无常损失（il）：简单来说，il 是个工具，而不是损失。lp 回报的讨论虽然火热，但实际上取决于你作为 lp 的偏好。你是想要资产 A 还是资产 B？又或者你更希望头寸的价值上涨？

如果你想要的代币对中的某一个或两个资产升值，才会产生无常损失。但如果你选择的两个资产都能接受，那么你就创建了一个既能产生费用又能进行链上 DCA 的流动性池。

正如 @shawmakesmagic 所说，对于代币开发者而言，这可能是一个极具价值的工具，尤其是对于那些需要持续成本的 AI 代理。为代币对提供 v3 范围的流动性，允许开发者通过费用获利或支付费用，同时分享代币增值的收益。这在长远来看，将直接影响价值（取决于如何设定范围）。 为了展示这种策略的有效性，我们来看一个 BUCK 的小案例，作者把内容分为初始准备金、持续无常损失、产生的费用和投资回报率。

创建了一个 BUCK/SOL 流动性池，投入了 17 SOL 和 892,000 BUCK。选择这个操作的原因是 Gamestop 运动吸引力十足，代币流转迅速，波动性和交易量都高得惊人。

设置的价格范围是上限 100 BUCK/SOL（约 2.5 美元）到下限 8,500 BUCK/SOL（0.029 美元），比市场价格 6900 BUCK/SOL 低了 20%，确保如果 BUCK 短期内下跌，代币对不会超出这个区间。

这代表了大约 4000 美元的 SOL 和 3 万美元的 BUCK（与后面计算的无常损失相关）。

10 小时后提取流动性池，产生了：

• 29.3 SOL 和 156,000 BUCK（费用）
• 25.1 SOL 和 841,456 BUCK（流动性池）

存入的 3.4 万美元在 10 小时内产生了 1.25 万美元的费用，约占每日费用的 88%。这是个令人瞠目结舌的数字，即使不考虑复利，年化收益率也能达到 32,120%！

在这种情况下，无常损失约为 50,000 个 BUCK 代币，被另外 8 个 SOL 替代，从无常损失的角度看，这个损失几乎微不足道。

更详细的说明如下：

• 存入（总计）= 17 SOL 和 892,000 BUCK
• 提取（总计）= 54.4 SOL 和 997,000 BUCK
• 流动性池的总利润 = 37.4 SOL 和 105,000 BUCK

显然，池中的无常损失被交易量产生的费用很大程度上抵消了。这在保持价格与高交易量基本一致的代币对中得到了很好的优化。

更疯狂的是，还可以进一步优化：

• 将流动性池的费用等级从 1% 提升到 2%，这样流动性更深，交易量更大
• 收紧初始范围的上限，以进一步集中流动性，如果价格上涨，可以随着时间推移重新调整范围
• 如果希望在代币上涨后避免下跌（无往返交易），可以提取流动性池并重新平衡范围的下限，使其再次达到当前底价的 20%，这样你就能把已 DCA 的 SOL 收入放进兜里。 在 meme 市场，🚀交易波动性超高，价格敏感度却低得令人发指。想要最大化收益，成为被动 LP 的定位简直是绝佳选择！尤其是对那些持有时间长、交易量大的代币对来说，😎对于那些对持有 SOL 还是 meme 还有点犹豫的用户，这个策略太贴心了。