量化交易员Eric谈BTC突破10万后的市场展望

自08年金融危机以来，比特币如同破茧而出的蝴蝶，经历了从「郁金香泡沫」的无数质疑，到如今成为各国战略储备的一部分，价格一路飙升，从0到10万美金，16年的成长真是让人目瞪口呆！😲

在BTC历史性突破10万大关之际，微小发报道邀请了交易员Eric进行深入探讨。Eric，2013年从纽约大学数据科学专业毕业，曾在传统金融领域的风投工作后，转型为美股自营基金的全职交易员。刚入Crypto市场时，他也曾遭遇本金亏损80%的惨痛经历，但经过多年的资本市场摸索，Eric逐渐取得了A8、A9的优异交易成绩。目前，他已拥有自己的量化团队，全职投入量化交易。最近的「川普牛」行情中，Eric成功捕捉到ENS、DOT、CRV等标的的指数级上涨，获得数千万美金的丰厚回报。接下来，他将分享对BTC突破后的市场行情看法，以及参与未来走势的策略。

后市看法

微小发报道：BTC突破10万大关，您对后市有什么看法？

Eric：作为交易员，看到比特币突破10万美金，我自然是很开心的。🎉但让我真正感到高兴的，不仅仅是盈利，而是这次操作完美结合了计划与执行。早在4月29号，我就制定了详细的抄底计划，并耐心等待了97天，直到8月4号才决定入场。在持仓的123天里，我经历了两次较大的利润回撤，但由于事先做好了风险管理，我成功克服了心理波动，最终取得了满意的回报。

比特币突破10万美元，这可算是个重要的心理关口，但我始终认为这只是比特币长期征程的一个起点。10万的突破并不意味着价格会一直上涨，它仅仅是市场趋势的阶段性体现。作为交易员，我不会因为价格波动或市场热情而调整自己的交易系统。无论市场情绪多么激动，我的操作始终遵循系统规则和既定策略，不会变得激进或盲目跟风。💪 很多人对「比特币现货何时卖出」和「这轮上涨的顶点在哪里」充满好奇，但我想说的是，交易得学会应对市场，而不是试图预测它。比特币最高点在哪，我不清楚，但当价格逼近 115,900 美元时，我会特别留意市场的表现。这个价格区域是大额卖单集中的地方，风险可能比较高。若价格触及该位置，我会根据市场走势分批止盈。关键在于根据实际情况制定策略，而非依赖主观预测。

对于山寨币市场，我的观点很简单：山寨季通常在比特币涨幅停滞时到来，热钱转向山寨币。强势山寨币可能会翻倍甚至更多，而弱势币种的涨幅可能与比特币差不多。但要记得，山寨币本质上是个投机工具，不是长期持有的选择。它的存在是为了通过短期波动积累更多比特币的筹码。所以，当你看到山寨币疯涨时，别忘了这个核心目标。

在实际操作中，我会把山寨币分成两类。对于那些还没突破周线前高的币种，我会在关键位置保持谨慎，按 3%~5% 的仓位分批止盈，以防较大回撤。而对于已经进入指数级上涨的币种，我倾向于被动止盈，把止损位置设在 EMA20/50 均线以下。这样可以在不预测市场顶点的情况下，尽量抓住上涨的利润，并有节奏地兑现收益。

最后，强调两点，这对我在市场中持续盈利至关重要。第一，交易的最终目的是赚钱，出金是实现目标的关键。行情火热时，总有人喊某个币会涨到多少，但这些往往是情绪宣泄，而不是理性分析。赚了就要兑现，才能让盈利成为生活的一部分。第二，不要试图预测市场顶底。交易的核心是制定规则并严格执行，市场往往会超出预期。我们要做的是跟随趋势、控制风险，而不是试图掌握市场。

交易你的交易

微小发报道:牛市中山寨币会出现普涨行情。您是如何抓到指数级别上涨的优质标的？

牛市中板块轮动逻辑🔄：在牛市里，先是 BTC 狂飙，然后资金溢出，带动以太坊等大市值山寨币，最后轮到小市值的。2024年的牛市同样是 BTC 领衔，资金流向 SOL、DOGE 等老牌公链，再到一些大市值币种，最后小市值才有机会。每轮牛市的叙事不同，板块也会有差异，但底层逻辑始终如一。筛选币种是个宽泛的第一步，只要掌握市场环境和标的基本面就行，但更重要的是如何在合适的时机进行实操，也就是在高性价比的位置下单。

实际上，我们的工作就是写代码💻。通过量化交易体系推送信息，判断某个标的是否值得交易。比如，某个盘口突然有大额订单进场，结合我们的回溯数据，看看之前类似的大单对价格的影响如何。经过这种逻辑筛选后，才会考虑交易。

举个例子，CRV 最近一年半的表现非常萎靡，2023年底到2024年初的上涨过程几乎没有反弹。但根据量化数据，CRV 有大户挂单，类似于2022年12月底的情况，当时价格涨了146%。这类情况大概率会导致上涨。不仅是 CRV，最近我还买了 SAND 和 DOT。

这种指数级上涨的标的我都抓住了⚡。如果靠人工筛选高赔率的币种，几乎是不可能的，除非你有超强的投研能力。但算法的效率要高得多，轻松多了。同时，我自己有社群，但不是单纯的带单社群，主要提供量化产品，帮助大家交易。传统带单的方式不稳定，因为每个人的资金和风险偏好不同，最后可能会出现「我赚你亏」的现象。所以我觉得交易还是得回归数据和算法，让科学说话📊。 当然可以啦！让我来给你洗洗这段文字，让它焕然一新～

1. ACT 热度🔥
   ACT 这个标的真的是火得一塌糊涂，讨论的声音可谓是此起彼伏。不过，交易上看，ACT 的赚钱效应可没那么强。上线币安后，它的 K 线走势就像跳舞一样不太利索，价格一波三折，长下影线、长上下影线都来了，更别提那些异常波动了。下跌后又立刻反弹的情景也是屡见不鲜。虽然有不少 KOL 大咖推荐，但从交易角度来看，ACT 的盈利效果真的有限。赚钱的感觉就像买彩票，真的是看运气。

2. 数据洞察📊
   从个人的数据分析来看，ACT 在 0.61 和 0.53 时有大户挂单。我也因此赚了一些小钱，但整体成本比较高，对普通交易者不太友好。我还向团队的工程师请教了一下，发现因为数据时间不够长、样本量不够大，测试盘口的数据有效性与比特币和以太坊相比简直是小巫见大巫。可是我今年用盘口数据成功买到了比特币的底部，53000 美金和 49000 美金的挂单让我捡了个漏。

3. 量化视角🔍
   当数据量够大、够多时，从量化角度来看是能挖掘出一些阿尔法的。在市场上像 Coinglass 这样的数据工具虽然不少，但大多数只能完成第一步，原始数据筛选后对实际交易指导意义不大。我团队的量化系统会统计当前价格在某位置的挂单量，并分析这些挂单在过去一段时间内是否对价格走势产生影响。简单来说，就是大户挂单的胜率筛选。如果同样的挂单过去有影响，那么从统计学角度来看，这次也会有类似反应哦。

4. 波段过滤器📈
   除了关注大户挂单，我的量化系统还加入了波段过滤器，帮我判断标的是否超买或者超卖，真是个好帮手呢！ ENS这个案例真是绝了！🔍 我用量化工具一查，发现ENS在周线级别出现了超卖。回顾过去，这种超卖情况的反弹幅度分别是147%、56.74%和58.59%。在这波牛市里，ENS的价格从9美元蹿升到了30美元，瞬间吸引了我的注意。

ENS的价格走势一向遵从我那套量化交易的逻辑。经过三次验证，我觉得这次信号指标依然靠谱。我在大约14美元时入场，如果想找更好的买点，就得从周线缩小到4小时，再到1小时。经过层层筛选，风险是可以根据时间窗口来有效调整的，量化系统真是个神奇的小工具。

当然，实时的买卖单也是我入场的重要依据。即使是小交易，每一步判断和流程都不能省。没有自己的交易策略，随便进场只会成为市场的献祭品。我的总体策略是分散投资，再用算法挑选最具爆发力的标的。

不过，有时候价格并不听话，比如它一不小心就跌破了EMA 20，波动幅度达到1.5%。从统计上看，这个“插针”现象是合理的，但止损一打，真是没办法。这种情况就需要重新评估你的交易策略，计算风险再上车。

再说说CRV，10月29日，我的技术指标在多个时间窗口发出了CRV的波动预警。这让我想起了上次相同信号出现在2022年12月26日，当时CRV一飞冲天，涨幅达120%，最终累积涨幅168%。这信号可不得不重视，CRV进入了我的视线。

在判断标的特性时，这是策略执行的关键。经过对CRV过去一年走势的分析，发现它是典型的彩票币：1. 跟跌不跟涨，趋势偏弱，反弹周期短；2. 基本面有争议，长期看不具备投资价值。因此，CRV只能小仓位现货参与（不超过1万USDT）。

结合波动预警信号和CRV的走势，我在接近前低（0.25）的区域入手现货，提升盈亏比。这样低风险的入场，不仅降低了潜在损失，也为后面的上涨留出了足够的空间。🚀 微小发报道：在当前牛市中，价格飞速攀升，许多人选择观望。对那些手中没货的小伙伴，有啥建议呢？

Eric：如果你手里空空如也，那就耐心等吧。从宏观来看，加密市场是个24小时开放的资本市场，机会多得很。可不像美股那样有节假日休市。所以，机会多，我们没必要因为害怕错过而急于做决定。别想着你不在车上，就再也没机会了，这种心态反而容易亏钱。

比如说回顾2021年或2027年那波牛市，价格在上涨过程中可是经历了好几次20%到30%的回调。我们不需要预测市场走势，因为回调必定会来。所以别焦虑机会会消失。

重要的不是等待回调后“梭哈”，而是要有自己的交易策略。这样一来，你根本不需要去猜测市场是否会跌。只要提前做好准备，清楚在什么位置进场、下多少单、风险有多大等，拥有自己的策略，交易就会变得自然。

这个问题我觉得可以再深入一下，有两点：第一，如果你还没上车，想从这个市场赚钱，关键在于你是否看得清。对于未来的看法，我现在也可以说看到100万，但你得能看清楚自己的策略是否有效，是否能给出高赔率的提示。如果没有，那就像猎人一样，耐心等待时机。第二，牛市中确实存在20%-30%的回调，这些回调往往让散户更快地亏钱。牛市是让那些准备好的人获利，而那些没准备的人则只是体验一下赚钱的感觉。

很多人把牛市简单理解为线性增长。仿佛多开一单就能多赚，买多点币就能有更多利润。但牛市的波动可不是开玩笑的，贪婪和恐惧会让人们的账户像过山车一样起伏。所以对于空手的小伙伴，不用过于关注牛市还是熊市，关键是要构建一套属于自己的、具备统计优势的交易策略。

持仓哲学

微小发报道:在交易中，您是如何管理仓位的？

Eric: 我自己有四个不同的账户，常和朋友说“踩得坑越多，踩得坑就越少”，这也是我交易的理念。分成四个账户的原因？一个现货账户，一个合约短线账户，一个波段账户，最后一个是理财账户。短线盈利后，利润就放进理财账户，现货账户赚钱后会做低风险的滚仓。波段账户则是短线操作的补充，账户分开有效隔离风险。虽然偶尔也会心痒，但我从不盲目扛单，避免大额亏损。

当仓位不够时，我需要调动资金，可能要从理财账户提取一部分，因为账户间没有白名单，每次转账都得输入验证码确认。这种简单的操作让我冷静下来，有效避免了因冲动交易造成的损失。

具体仓位管理因人而异。每个人的资金量和容错率不同。以我为例，40%的资金用于理财，可能比大多数人的资金量要多。理财收益可以覆盖一些支出，但对其他人来说，放40%的资金去理财可能会错失许多机会，收益也不见得可观。

对小资金交易者来说，可以考虑全仓操作。交易者应以发展的眼光看待自己，努力成为交易的“六边形战士”。即使全仓亏损，也可以通过工作或其他渠道弥补，这样逐步滚仓，做大资金。

现在，我的现货账户已经全仓了。7、8、9月这三个月分批建仓，像INJ、ENJ、SAND、DOT和ENS这些标的，已经平仓了5.61%。剩下的时间我会耐心等待机会。风险控制同样重要，每次交易的风险应控制在0.5%-2%，这样长期下来才能形成策略优势。

微小发报道: 通常您是如何控制止盈和止损的呢？

1. 止损策略：以 ENS 现货交易为例。现货交易不只是一次性的买卖，而是基于大时间级别的前提，逐步在小周期中操作。止损的关键在于风险控制，我们需要明确进场和止损的位置，才能计算出差价。有了差价，风险就可以被量化。一般来说，风险控制在 0.5%-2% 是比较理想的。我常常告诉朋友们，想赚钱之前，先得算好可能亏多少，这样才能谈赚多少钱。量化风险后，剩下的就交给市场的波动和概率。

2. 止盈策略：现在的逻辑一般是逐步推损止盈。当某个资产涨到一定点位时，通常会从 5% 开始逐步止盈。如果看到盘口有大额挂单，那就需要认真评估。以 $ENS 为例，当价格到达预期止盈区间时，应该采取分批止盈策略，每次涨高就止盈一部分，同时逐步提高止损线，确保收益被锁定。反之，错误的策略是犹豫不决，想着再等等多赚一点，甚至在预期止盈处逆势加仓，这样就会增加风险。总之，关键在于拥有并严格执行自己的交易策略。随意加仓或减仓只会导致 fomo 和“卖飞拍段大腿”的心理波动，从而引发不必要的亏损。