2024大选后加密货币黄金期：牛市来临的信号

2024年美国总统大选真的是个大新闻！虽然大家都预料到会打得不可开交，但最后的结果还是让不少人瞠目结舌。特朗普成功拿下总统宝座，共和党在参众两院也如虎添翼，掌握了多数席位。这场胜利让共和党有了足够的政治资本来推动各种变革，而加密货币领域也将迎来一波大的变化。未来12个月，预计对加密资产来说将是个好时光。

这次大选最大的不同就是“加密议程”的出现，赢家特朗普和他的团队对加密货币表示友好。加密企业也不甘示弱，纷纷捐款支持特朗普及关键共和党候选人。所以，加密行业能成为这场胜利的主要受益者之一也就不奇怪了。

说到这次选举对加密行业的影响，大家讨论得热火朝天，以下是几个主要点：

1. SEC政策的转变 🤔
   在Gary Gensler的领导下，SEC和拜登政府对加密行业的监管可谓是严厉无比。尽管行业多次呼吁提供明确的监管指导，SEC还是选择了通过执法行动来管理。Gensler任期内，发起了2700多起执法行动，总罚款高达210亿美元，让很多项目在美国开展业务难上加难。特朗普在竞选时明确表示，一旦当选就会替换Gensler。果然，上周，Gensler宣布将于2025年1月20日辞去SEC主席职务。现在好几个接任候选人被提名，他们普遍被视为对加密行业更为友好。这意味着现有的执法行动可能会被撤销，SEC也将转向更为合作的监管方式。

2. 国会环境的改善 🚀
   过去，加密行业的一大挑战就是在国会很难通过任何有利法案，因为大多数议员对加密货币一知半解。但这次选举后，约三分之二的国会议员被认为是支持加密货币的。这可能会带来一个支持创新的监管框架，帮助项目融资，并为机构资本进入加密领域创造更有利的条件。 · 战略比特币储备提案
   特朗普在竞选时对他的加密支持者们表示，如果他当选，计划推动建立一个战略比特币储备，而非继续出售政府查获的比特币。此提案在选举后迅速引发关注。要是这真的成真，市场会不会开始揣测，美国政府会不会转变成比特币的净买家，而不是卖家？想想看，MicroStrategy 公司的影响力已经能带动比特币价格，假如美国政府真的建立战略比特币储备，结果会有多疯狂！更有意思的是，其他国家会如何应对？它们会不会也跟风提出类似的计划呢？

· DeFi 支持力度
在选举前，特朗普支持的团队已经在2024年9月推出了 World Liberty Financial，目标是提供去中心化的借贷服务，并通过原生代币 WLF 进行治理。现在，这个项目筹集超过5000万美元，最近的一笔投资来自加密大亨孙宇晨，他刚刚注入了3000万美元。WLF 计划总共要筹集3亿美元。无论最终能否达到这个目标，这个项目对 DeFi 开发者和创新者的激励意义都远超金额本身。更重要的是，得到即将上任的美国总统支持的 DeFi 项目，势必会对整个行业造成深远影响。

这两项事件单独看都能对加密市场带来显著推动，而它们的结合所产生的影响更是深不可测。目前市场还没完全意识到这些变化可能带来的潜在影响，这也是为什么美国媒体把这一时期称作“加密的黄金时代”。

特朗普还表示希望美国能成为“全球加密之都”。实际上，美国已经是加密领域的领导者。许多重要的基础设施项目、最大的区块链公司和去中心化应用都是源自美国。美国还拥有全球最大的持牌加密交易所、最大的加密投资银行，以及规模最大的 Web3 风投基金池。此外，美国的比特币挖矿算力占全球约40%（相比2021年的17%），成为比特币挖矿的中心，这得益于中国政策的变化。全球大部分加密交易以美元计价，主流稳定币也与美元挂钩。因此，美国在很多方面已经是全球加密的中心。如果美国政府想进一步巩固其主导地位，这对其他国家，尤其是伦敦、东京、迪拜和香港等金融中心意味着什么？更重要的是，欧洲能否承受错过 Web3 创新时代的代价，再一次在继 Web2 时代之后落后？ 一些人可能会怀疑特朗普的承诺能否兑现，但我觉得兑现的几率相当高。特朗普可不按常理出牌，这次胜利带来的政治杠杆可真是强大。而且，他身边还有两个加密界的老司机——Elon Musk 和 JD Vance。新任商务部长 Howard Lutnick 兼任 Cantor Fitzgerald 的董事长兼首席执行官，而 Cantor Fitzgerald 刚刚收购了 Tether（全球最大的稳定币 USDT 的发行方） 5% 的股份。再加上国会里更友好的亲加密氛围，推动这些计划应该没啥难度。

影响加密资产价格的重要性 📈

在这种背景下，讨论这些因素对加密资产价格的影响显得尤为重要。历史数据显示，美国大选后的 12 个月通常是加密资产价格表现强劲的黄金期。

主要有两个观察点：

1. 表现优异
   不论谁赢得总统选举，利率环境如何，加密资产在美国大选后 12 个月内的表现都很出色。我们认为这主要归因于：
   a) 选举结果带来的明确性和对新政府的乐观情绪；
   b) 比特币减半周期/加密周期的持续推动力。

2. 山寨币崛起
   过去两次大选后的 12 个月内，以 ETH 为代表的山寨币回报约是比特币的 3 倍。

截至 2024 年大选后的 30 天，比特币上涨了 46%，以太坊更是上涨了 58%。我们坚信，在接下来的 11 个月里，还有很大的上涨空间。

山寨币的机会 🔍

为了更好地理解山寨币的机会，看看下图，展示了山寨币相对于比特币的表现。可以明显看到，某些阶段山寨币的表现远超比特币。我们称这些阶段为「山寨币周期」或「山寨币季」。最近一次显著的山寨币周期发生在 2021 年 1 月，并在 2021 年 11 月达到巅峰。而再上一个周期则始于2017年2月，直到2018年1月达到顶峰。 值得注意的是，山寨币的周期和大选后的12个月时间段几乎是重合的。🤔

• 原因分析：选举后的前几周，价格表现强劲，投资者情绪也开始偏向风险投资，这直接推动了资金流入。
• 散户资金：散户投资者的涌入，特别是对小型和中型代币的偏好，主要是因为这些代币不受机构投资者流动性限制的影响。
• 风险回报：在这个周期，山寨币的表现通常不如大市值代币，但其风险回报比却显得更加诱人。

如果这一历史趋势继续存在，那么我们可以期待山寨币季的到来。🚀