2025年加密货币新纪元：市场与政策重塑

加密寒冬？已经翻篇！曾经的加密帝国衰退和法庭戏码如今都成了回忆。幸存者们经过考验，眼神中透出新一轮的淘金热情💰。

比特币和以太坊的ETF，终于在与美国证券交易委员会（SEC）斗争多年后，浮出水面。根据K33 Research的数据，截止到12月16日，美国的比特币ETF资产规模达到了1290亿美元，已经超过了黄金ETF的1250亿美元🏆。

美国大选后的市场热情高涨，唐纳德·特朗普更是承诺将美国打造成“全球加密货币之都”，并计划建立战略比特币储备。这一系列操作让比特币价格一度突破10万美元🚀。

Solana正趁势而起，受益于memecoin的热潮和DePIN新叙事的崛起。DePIN利用区块链技术去中心化控制和拥有物理基础设施。像Polymarket这样的平台（让用户押注美国总统大选结果）以及大逃杀游戏Off The Grid都在主流市场取得了成功。新的“degens”们正在押注fartcoin和dogwifhat等代币，这些代币的市值都已超过10亿美元🐶。

旧金山的加密风险投资公司Dragonfly的合伙人Rob Hadick指出：“今年，加密货币以2021年来未见的方式进入主流，成为一种可持续的长期资产类别，拥有了话语权和重要地位。”他强调，无论是加密货币对选举的影响，还是在立法机构和总统候选人中推广，这都标志着加密货币合法化的重要进展✨。

特朗普出席田纳西州纳什维尔的2024年比特币大会，掀起了一波加密热潮。随着特朗普及一众支持加密货币的官员即将上任，业内人士称“加密货币黄金时代”已经来临。大家准备好迎接新趋势了吗？

比特币储备和历史新高即将登场！📈 大胆预测价格的艺术又回来了！🔮 加密资产管理公司 Bitwise 认为，若美国建立如石油或黄金般的战略储备，比特币的价格可能飙升至 20 万美元，甚至 50 万美元！逻辑很简单，若美国开始储备比特币，全球的 FOMO（害怕错过）效应将会被点燃。

在 7 月的纳什维尔比特币会议上，特朗普提到可以利用从罪犯那里没收的 20 万比特币（大约 210 亿美元）来启动这种储备。不过，法律途径还不是很明确，是否需要国会批准，还是行政部门能单独行动？支持加密货币的参议员 Cynthia Lummis 在 7 月提出了由财政部运营的储备计划。怀疑者则认为，比特币的价格波动可能会威胁金融稳定。至于特朗普是否会通过公开市场购买更多比特币，他对此保持了沉默，这又让事情更加扑朔迷离。

加密货币监管重置：友好的华盛顿 🏛️

新一届政府似乎将成为迄今为止对加密货币最友好的政府。一些重要的政府官员任命如下：

1. 美国证券交易委员会（SEC）：前 SEC 委员、加密货币支持者 Paul Atkins 将接替与加密企业对抗的 Gary Gensler。

2. 商品期货交易委员会（CFTC）：Andreessen Horowitz 政策主管、前 CFTC 委员 Brian Quintenz 是领导该机构的热门候选人。

3. 财政部：比特币倡导者、对冲基金亿万富翁 Scott Bessent 是特朗普提名的财政部长人选。

4. 商务部：Cantor Fitzgerald（Tether 的 USDT 储备主要保管人）首席执行官 Howard Lutnik 将担任该部门领导。

5. 人工智能与加密货币沙皇：David Sacks 是位长期风险投资家，曾与伊隆·马斯克共事，他将负责监督特朗普增强国家竞争力战略的两大关键领域的政策。

6. 众议院金融服务委员会：阿肯色州共和党众议员 French Hill 与即将离任的委员会主席 Patrick McHenry 一起推动友好的加密立法，计划在头 100 天内优先考虑加密市场结构法案，并调查被称为「扼杀点行动 2.0（Choke Point 2.0）」的行动，许多人认为该行动通过去银行化的方式不公平地针对加密行业。 微小发报道：区块链协会首席执行官克里斯汀·史密斯（Kristin Smith）指出，这是为行业设立良好政策的绝佳时机。她代表着超过100家加密货币公司，提到白宫将此视为优先事项。她相信，各政府部门将协力推进市场结构、稳定币相关立法，以及促进创新重归美国的重大变革。

🔥 新的加密 IPO 和风投资本进入 🚀

加密货币 IPO 的热度正在上升，Bitwise 列出了五家明年可能上市的公司：

• Circle：USDC 的发行方，秘密申请了 IPO。
• Figure：以区块链金融服务闻名，自去年开始探索上市。
• Kraken：美国的加密交易所，IPO 计划追溯至2021年。
• Anchorage Digital：联邦特许银行身份或为上市铺路。
• Chainalysis：区块链合规和情报领域的领导者。

龙头企业 Dragonfly 的 Hadick 认为，有限合伙人（LP）市场将改善，更多资金将流入加密领域。许多 Web2 的传统基金将重返 Web3，尤其在稳定币和支付领域已显现趋势。他还提到，风险投资交易通常会比公开市场价格上涨滞后1-2个季度。

📈 加密相关企业被纳入主要股票指数 💹

MicroStrategy 的股价今年上涨超过 400%。由于新的会计规则允许企业按市值反映比特币投资，该公司现已成为纳斯达克100指数的成分股，分析师预测其将进入标准普尔500指数。这一变化可能使 MicroStrategy 被纳入指数跟踪基金，成为众多美国投资者的投资组合的一部分。联合创始人兼执行董事长迈克尔·塞勒（Michael Saylor）的「比特币国库」策略（出售债券和股票囤积比特币）使其价值860亿美元的企业跻身标准普尔500前100名。分析师指出，今年上涨70%的 Coinbase 也有可能加入这一令人垂涎的指数。 稳定币激增 🚀

美国即将推出的稳定币立法，可能会让稳定币市场如火箭般腾飞，市值有望翻倍，冲向 4000 亿美元的高峰。根据 Bitwise 的数据，预计 2024 年稳定币的交易额会达到 8.3 万亿美元，几乎跟 Visa 的 9.9 万亿美元支付额不相上下。

Tether 和 Circle 依旧是市场的霸主，但Hadick 提醒大家，如果它们继续像资产管理公司而不是支付公司那样运作，增长可能会很快遇到瓶颈。

Stripe 在 10 月花费 11 亿美元收购稳定币平台 Bridge，传递出一个明确的信号：稳定币可能成为金融科技的基石。Stripe 称其为「金融服务的超导体」，并引以为豪地强调其速度、低成本以及全球影响力。Robinhood 也在积极探索建立全球稳定币网络。

与此同时，下一代「稳定币 2.0」模式正悄然兴起。纽约加密货币分析公司 Delphi Digital 的研究主管 Ceteris 认为：“许多新的稳定币模式正在向代币持有者或实际吸引用户的应用程序回馈收入。这些模式有潜力颠覆市场。”

传统资产代币化加速 📈

贝莱德首席执行官 Larry Fink 多年来一直在力推代币化，几乎所有资产从房地产到艺术品都可能在不久的将来变得代币化。代币化的最大优势包括：即时结算、比传统证券化更低的成本、全天候流动性以及透明度。

三年前，加密货币行业仅代币化了 20 亿美元的现实世界资产（RWA），包括私人信贷、美国债务、大宗商品和股票。而如今，这一数字已接近 140 亿美元。风险投资公司 ParaFi 预测，到 2030 年，代币化的 RWA 市场规模可能飙升至 2 万亿美元，这将彻底改变资产所有权和交易方式。

新的应用程序，更好的基础设施 💡

2024 年底的流行语将是 AI 代理。准备好见证人工智能与加密货币的结合，这种结合将更像科幻小说中的情节。 这一趋势已经开始崭露头角✨。比如说 TruthTerminal，这个 AI 代理不仅从 Marc Andreessen 手中拿到了 5 万美金，居然还依靠 X 社交媒体成功跻身百万富翁行列。它的成功秘诀在于推广了一款源自 2000 年代早期搞笑模因的代币（代币的匿名创建者一口气把一大笔钱转入 TruthTerminal 的钱包，而这个钱包是由 Andy Ayrey 管理的）。

不过，分析师们对此持保留态度🤔。实用的人工智能代理（比如那些试图代用户跨链执行复杂交易的代理）数量稀少，还处于萌芽阶段。「代理之所以让人兴奋，是因为它们非常新鲜，」Delphi 的 Ceteris 说道，「但不论是好是坏，它都有可能成为这一轮周期中最大的泡沫。」

尽管区块链行业依然支离破碎，大多数去中心化应用还未成为主流，但构建强大基础设施的努力依旧在继续。Ceteris 解释道：「Solana 为高吞吐量区块链设定了趋势，现在几乎每个新链都是在这个趋势下诞生的，因此会出现大量低价的区块空间。」

所以，加密货币的故事主题开始从生存转向繁荣🎉。这只是明年可能带来惊喜的开端。你可以选择为这场演出准备爆米花🍿，也可以为这次机会掏出钱包💰。谨慎是必须的，市场会经历高潮与低谷。而这一次，赌注似乎比以往任何时候都更大。