加密货币服务在欧洲迅猛发展：2024前景分析

中北欧西欧（CNWE）市场的动态真是个话题！📈

1. 市场规模：2023年7月至2024年6月，CNWE的链上交易价值达到9872.5亿美元，全球交易量的21.7%。这地方的加密货币经济活动可谓蓬勃发展，平均同比增长44%！英国依旧是这片区域的领头羊，接收加密货币2170亿美元，全球排名第12位。

2. 比特币崛起：在低于100万美元的转账中，比特币（BTC）的增长接近75%，这可是CNWE所有资产类别中最高的。BTC在CNWE链上收到的总价值达2123亿美元，占比约五分之一。虽然低于100万美元的交易增长在北美更快，但CNWE在其他资产，尤其是稳定币的增长上却超过了北美。

3. 稳定币的强劲表现：在低于100万美元的转账中，CNWE的稳定币交易量增长是北美的2.5倍！稳定币的总流入量几乎占CNWE加密货币总流入的一半，达4223亿美元。过去一年中，每月的稳定币转账在10至150亿美元之间波动。

4. 市场趋势：尽管2024年5月和6月的流入量有所减少，稳定币的交易份额却在增加。这显示出即使在市场调整期，稳定币的需求依然强劲。过去两年，稳定币在各种资产类型的交易中占据主导地位，平均达到52.36%的市场份额。

这就是中北欧西欧的加密货币现状，听起来真不错吧！💸 去年的数据表明，CNWE 在法定货币购买稳定币的比例上超越了 BTC。 📊 下图通过订单簿数据（资产或证券的买卖订单列表）展示了链上活动，显示欧元 (EUR) 在稳定币购买中占比达 24%，而 BTC 的购买量仅占 6%。相比之下，美国美元 (USD) 在 BTC 购买中的占比要高于在稳定币购买中的比例。

这意味着，当涉及法定货币与加密货币交易时，CNWE 对于购买稳定币的用户体验明显优于 BTC。

想深入了解这个地区的稳定币活动，我们采访了 BVNK，这是一家提供多资产稳定币支付的平台。BVNK 的联合创始人兼首席商务官 Chris Harmse 表示：「我们的法币业务是为了支持我们的稳定币平台。二者是共生的，我们需要缩短与法定世界的距离。」

Harmse 还确认，Chainalysis 关于该地区稳定币使用的调查结果与 BVNK 的观察一致。BVNK 的商业客户使用稳定币来满足多种支付需求，且这些企业消费的 90% 支付都是通过稳定币完成的。接下来，我们会分享更多关于 BVNK 的信息。

商业服务在英国迅猛发展 🚀

CNWE 的商业服务市场规模仅次于 CSAO，全球排名第二，主要得益于英国的推动，增长幅度高达 58.4%。

在这些服务中，稳定币是最受欢迎的资产类型，每个季度的市场份额稳定在 60-80% 之间，如下图所示。

作为为英国和欧洲企业提供稳定币交易服务的先锋之一，BVNK 涵盖 B2B 以及 B2B 对消费者 (B2B2C) 的用例，比如：

· 结算： 金融科技或支付服务商帮助商家快速结算发票，提供比传统金融更便宜的支付方案。

· 付费： 当消费者想用稳定币支付时（例如在交易平台存款、为游戏或体育博彩账户充值、或进行在线购物），BVNK 的企业客户通过 API 提供加密支付网关。

· 支付： 货币服务企业（msb）利用稳定币支付承包商或员工，很多员工生活在南美，正面临货币贬值或无法获得美元的问题。

讲到这里，像阿根廷这样的国家（预计2024年下半年通胀率达到143%）的市民们纷纷转向稳定币，以减轻货币贬值带来的压力。 微小发报道：

Harmse 指出，新兴市场中，企业正将稳定币视为可行的替代方案。就像阿根廷的消费者难以获得美元一样，企业也面临传统支付渠道的困境，导致无法及时结算发票。现在，他们通过稳定币进行付款，借此利用全球贸易的机会。

在 BVNK 平台上，平均交易规模通常在 10 万到 25 万美元之间，这部分资金大多用于大宗商业交易的发票结算。大部分 B2B 交易是跨境支付，尤其是稳定币支付流向拉丁美洲。而通过 BVNK 处理的消费者支付则在 100 美元到 1000 美元之间。

当谈到新颖的稳定币用例时，Harmse 提到零工经济中的小额支付，这些支付往往是跨境性质，传统支付方式成本过高。他还提到，越来越多的非营利组织和 NGO 在危机时期开始使用加密支付（特别是稳定币），以更快速地向冲突地区提供援助。

另一个在 CNWE 提供商业服务的公司是 Payhound，这是一家位于马耳他的加密支付处理器，专注于在线游戏行业的大额交易。尽管大宗交易占据了 Payhound 的主要收入，但公司也意识到其支付处理产品的潜力和价值。

Payhound 的董事总经理 Elton Dimech 表示，在线企业对提供更多创新支付选择将会产生极大兴趣。

现实世界资产代币化引发关注

今年，地区专家表示，现实世界资产 (RWA) 的代币化尽管处于起步阶段，但在 CNWE 中正逐渐受到重视。Philipp Bohrn，来自奥地利加密货币交易所 Bitpanda 的公共和监管事务副总裁，提到：“在整个欧洲，RWA 的代币化项目正越来越受青睐，尤其是在房地产、知识产权、艺术品，以及汽车和葡萄酒等收藏品领域。” 我们还采访了法国兴业银行 (SG-FORGE) 的首席产品官 Sylvain Prigent。SG-FORGE 是法国兴业银行集团旗下的全资受监管子公司。该公司正在积极推动安全代币的应用，尤其是去年在以太坊公共区块链上成功注册的首个数字绿色债券发行，这一举措极大提升了 ESG 数据的透明度和可追溯性。Prigent 指出，证券型代币及其真实资产 (RWA) 的结合将为传统证券市场提供更多可及的投资机会。他还表示，为了让这项新基础设施能够顺利接入传统金融 (TradFi) 领域，他们已经进行了大量的开发工作。

CNWE DeFi 增长排名全球第四 🚀

过去一年中，CNWE 的 DeFi 活动与全球平均水平持平。该地区的同比增长超越北美、东亚以及中东和北非地区，共收到加密货币 $270.5B。

去中心化交易所 (DEX) 是推动 CNWE DeFi 增长的主要力量，而其他 DeFi 服务类别的流入量最近几个季度却有所下降。 今年第一季度，NFT 和桥接器的表现暂时激增，但随后却又回落至往年水平。贷款活动在 2023 年第四季度有所上升，但进入 2024 年后逐步下滑，尚未恢复活力。

尽管全球范围内都存在类似的增长趋势， CNWE 的 DeFi 增长速度却更为迅猛。在 CNWE，桥接和 NFT 的增长率达到 2 倍，而其他地区仅为 1.5 倍。

中欧、北欧和西欧加密货币的未来 🔮

今年夏天，欧盟 (EU) 的加密资产市场监管 (MiCA) 对稳定币正式生效，稳定币在过去一年中在 CNWE 中逐渐获取市场份额。然而，该地区尚未感受到 MiCA 对加密资产服务提供商 (CASP) 的监管影响，这一基准将于 12 月生效。我们对 MiCA 在整个欧盟的潜在监管影响进行了专家采访。 Bitpanda 的 Philipp Bohrn 提到，🧐 “监管的不确定性和跨境合规的复杂性依然是一个主要挑战。” 他还指出，教育的不足让许多参与者对代币化项目的运作、好处和风险一无所知。尽管如此，Bohrn 看到巨大的机会——通过弥补这一知识差距并建立清晰的监管框架，资产代币化的潜力可以被充分释放，从而推动创新和全球金融市场的增长。🚀

Payhound 的 Elton Dimech 则深入探讨了 MiCA 对支付处理器的影响，尤其是那些为 CNWE 在线游戏行业提供服务的公司。他表示：“在马耳他，我们拥有强大的监管框架，必须与几乎没有监管的企业竞争。所以如果商家想要简单的解决方案，那我们可能不是他们的最佳选择。但随着 MiCA 的生效，这种状况将会改变，我希望欧盟的监管机构能积极执行这项新规定，以为所有加密资产服务提供商创造一个公平的竞争环境。”🎮

MiCA 的 CASP 规则将在 12 月正式生效，合规团队将成为实施和相关控制增强的先锋。总部位于英国的 Zodia Custody 也在积极应对，集团首席合规官 Sophie Bowler 表达了她的看法。

Bowler 认为，“监管是数字资产主流采纳、成功与创新的关键。” 她补充道，“明确的监管不仅能让数字资产公司自信地推出新产品，还能激励更多传统金融机构在清晰的监管框架下参与数字资产业务。”

在 MiCA 逐步落实的同时，英国也在不断完善自己的监管框架。Bowler 指出：“对于那些无法或不愿意满足 MiCA 要求的公司，短期内可能会转向英国市场。但我们相信这只是暂时的，因为英国的加密立法预计会与 MiCA 紧密衔接，FCA 的加密立法方案路线图和相关咨询文件预计将在 2025 年初发布，为我们提供更多支持，明确这些立法变化的时间表。”📅

在 Chainalysis，我们将密切关注 MiCA 推出的最后阶段及英国的监管进展，期待这些新规如何影响未来一年的加密货币采纳。