Lista DAO如何重塑BNBFi生态与收益策略

每到年末，各种年终总结就像潮水般涌入眼帘。2024年注定是加密货币界的非凡之年，年初比特币ETF搭上减半的快车，年末则是特朗普和马斯克的疯狂组合上线。还有各种大小事件轮番上演，以太坊ETF通过、Solana迎来新高，VC币逐渐式微，而meme币则强势登场。每一件事都在提醒我们，2024年，区块链行业正经历技术与市场的双重变革。

加密行业终于意识到现金流的重要性，毕竟实打实的收益比那些PPT上的华丽数字更有分量。PMF（产品市场契合度）成了新的第一性原则，比特币、稳定币、DeFi和meme币被视为币圈四大最具PMF的赛道。比特币的地位毋庸置疑，稳定币赛道上新旧玩家激烈交锋，meme币和Solana互相成就，而DeFi生态则各显神通，发展势头各有千秋。

DeFi生态在特朗普胜选后迎来了新的春天。从Binance上线DEX Thena，到投资多资产流动性中心Astherus，BNB Chain生态在质押、流动性和资产管理领域源源不断地涌现出蓝筹DeFi项目，整体流动性看似蓄势待发。本文将借助BNB Chain生态中DeFi新星Lista DAO的发展，探讨其在质押与流动性管理上的创新与专注，看看Lista DAO为何能在BNB Chain生态中站稳脚跟，树立独特位置。

lista dao 的2024年

2024年，是lista dao转型与突破的一年。从品牌升级到生态扩展，再到产品创新，每一个重要节点都见证了lista dao在DeFi领域的深耕与进化。作为BNB Chain生态的质押与流动性中心，lista dao通过创新产品、技术升级以及治理优化，有效提升了用户的资本效率与收益潜力。同时，lista dao积极融入BNB Chain生态的爆发浪潮，成了CeFi与DeFi结合的典范，既抓住了行业趋势，也为生态发展提供了核心支持，TVL近期直逼10亿美元，创下新高便是最好的证明。

接下来，按时间顺序简单回顾一下这一年来lista dao发生的关键事件。 在2月5日，Helio Protocol 变身为 Lista DAO！原来的 HAY 和 SnBNB 也换了新名字——现在是 lisUSD 和 slisBNB。此外，还推出了空投积分系统——宇宙冒险挑战活动 (CAC)🚀。

3月，Lista DAO调整战略，逐渐关闭原生质押服务，专注于流动质押产品（BNB/slisBNB）的开发，继续在 LSDfi 领域深耕。

到了5月，Lista DAO完成了几项产品升级。首先是 slisBNB 实现了多节点委托升级，所有存入的 BNB 现在会被分配到多个验证节点。此外，之前的 BNBx、AnkrBNB 和 stkBNB 都转换成了 slisBNB，这也提升了安全性、收益率和提取效率，流动质押的流程变得更简单。

为了满足用户对流动性和新资产的需求，Lista DAO 在这个月推出了 创新区 (Innovation Zone)，引入了 weETH、ezETH 和 STONE 作为 lisUSD 的抵押资产。同时，与多个生态的 DeFi 项目建立了伙伴关系，包括 Listpie、Ether.fi、Renzo Protocol、Lynx Finance 和 Stakestone，为用户提供了更多选择✨。

6月，Lista DAO 的用户迎来了丰收的时刻，宣布 TGE 并开启空投，而 Binance 在20日上线 Lista 并开放交易。

7月，Lista DAO 利用 LayerZero 的桥接技术将 slisBNB 引入以太坊，并推出了 veLISTA 和 veToken 治理模型，进一步推动了 DAO 的治理升级🛠️。

8月，Lista DAO 又迎来了一个重要节点，推出了 AMO 模块，优化了 lisUSD 的供需平衡，提高了价格稳定性和市场效率。随后，宣布用户现在可以使用 slisBNB 参与 Binance Launchpool，在保持流动性的同时提升收益潜力，成为 CeFi+DeFi 组合的典范💰。

9月，Lista DAO 通过 LIP-002 提案成功降低了 lisUSD 的借贷利率。

10月，Lista DAO 发布了新产品 clisBNB，为存入的 BNB 抵押资产提供了更多灵活性和功能。 11 月，Lista DAO 发布了一系列重磅更新，包括推出 lisUSD 锚定稳定模块（PSM）、slisBNB 到 clisBNB 的铸造转换、还有 lisUSD meme 筹款等新功能，旨在提升用户资产的流动性和收益。💸

12 月，Lista DAO 开启了贿赂市场，不仅能为 veLISTA 选民带来额外收益和更高的投票参与度，还能帮助项目方引流与治理赋能，整体上增强了 Lista DAO 的社区治理、透明度和流动性。🤝

从最初的稳定币借贷到现在的 slisBNB 和 clisBNB 核心 BNBFi 生态，Lista DAO 的发展可分为三个阶段：1.0 阶段专注于稳定币业务，2.0 阶段扩展至流动性质押服务，而如今的 3.0 阶段，Lista DAO 正在整合这两大核心业务，以 slisBNB 和 clisBNB 为驱动力，构建 BNBFi 生态。🚀

Lista DAO 1.0：稳步推进 CDP 业务，成为 BNB 生态蓝筹

随着大选行情的启动，以 AAVE、UNI 为代表的一众蓝筹去中心化 DeFi 项目迎来上涨，市场普遍认为特朗普的执政将成为 DeFi 迎来下一个黄金时代的催化剂。在这样的背景下，DeFi 三大核心组成部分——稳定币、AMM 和借贷协议的重要性愈发显著。📈

基于特定代币借款是加密行业中备受追捧的功能之一，通常被视为判断一个项目是否为“蓝筹”资产的重要标准。这种模式称为抵押债务头寸（CDP，Collateral Debt Position），用户能以低成本获取杠杆，资产充裕但流动性不足的团队也能通过将国库和持有资产作为抵押获得流动性，从而支持运营资金，并在此过程中赚取抵押物的利息。💰

在 BNB Chain 生态中，ListaDAO 采用 CDP 系统打造了稳定币 lisUSD，用户可以使用 BNB、ETH、slisBNB、wBETH、BTCB 等经典抵押品来获取 lisUSD。 5月17日，Lista DAO 推出了全新的抵押品创新区（Innovation Zone），首次将符合条件的 LST 和 LRT 纳入抵押选项。同时，引入了 weETH、ezETH 和 STONE 等新型抵押资产，极大地提升了用户的流动性和资本效率。这不仅满足了用户对多样化资产管理的需求，也增强了平台在借贷市场的竞争力。🚀

目前，Lista DAO 支持超过十种抵押品，其 CDP 系统的抵押资产总值已突破 5.5 亿美元，涵盖了主流和创新资产，借出的 lisUSD 总额度高达 5700 万美元，而质押率则达到了 1046.11%。

8月9日，Lista DAO 引入了 AMO 模块（动态借贷利率系统），通过先进算法自动调节利率以应对市场波动，以动态方式管理市场供需，从而提升平台流动性和交易效率，同时保持 lisUSD 的价格稳定性。💡

Lista DAO 2.0：以流动性质押为核心，探索 De-CeFi 新模式

在加密领域，如何最大化资金效率始终是个热门话题。从流动性质押到再质押，DeFi 正在经历从传统去中心化理念到结合中心化的新模式演变，市场上也涌现了很多创新应用，比如机构托管、国债收益以及 CeFi 权益等。

Lista DAO 依托 Binance 平台，作为 BNB 链生态的原生 DeFi 协议，在 CDP 系统之后，进一步推出了核心的流动性质押服务。用户可以在 Lista DAO 中质押 BNB 获得 slisBNB，随着质押时间的增长和奖励的累积，slisBNB 的价值会动态提升。目前，1 slisBNB 大约等于 1.0234 BNB。💰

作为 BNB 生态的原生质押产品，slisBNB 具有多重实用价值。在 Lista DAO 生态内，用户可以用 slisBNB 作为抵押品借入 lisUSD；此外，它还支持跨平台流通，目前已在 BNB China 和以太坊主网上线，未来还将扩展到更多公链。🌐 用户在 slisBNB 里能享受质押奖励，还能通过 PancakeSwap、Thena Finance 等 DeFi 协议额外赚钱💰。像是借贷、流动性提供和挖矿，通通都可以参与。而且，slisBNB 还跟质押层 Karak 结合，让用户的质押收益最大化，支持重新质押。

今年7月，Binance 宣布 Binance Web3 钱包的 DeFi BNB 资产可以参与 Launchpool 奖励的计算，首个公告的资产就是 Lista DAO 推出的流动性质押代币 slisBNB。这样一来，slisBNB 的多重收益吸引了更多资本涌入 DeFi 市场🚀。

截至目前，Lista DAO 的 BNB 质押总价值已经突破 3.89 亿美元💵，结合 Launchpool、流动性质押和 DeFi 活动，BNB 质押的综合年化率超过 32.83%，还可以收获 Lista DAO 积分，成为 BNB 生态中质押数量最多的流动性质押协议。

Lista DAO 3.0：从 slisBNB 到 clisBNB，独特的 BNBFi 生态

通过稳定币 lisUSD 和流动性质押代币 slisBNB，Lista DAO 已成为 BNB Chain 生态的流动性中心✨。为了进一步挖掘 BNB 的收益潜力，Lista DAO 推出了 clisBNB，用户不仅能享受借贷收益，还能参与链上打新。

clisBNB（Collateralized Lista BNB）是与抵押资产直接相关的凭证代币。用户在将 BNB 抵押至 Lista DAO 的 CDP 系统时，可以按 1:1 的比例获得 clisBNB。重要的是，clisBNB 是不可转让的，等用户赎回抵押资产时，clisBNB 会被自动销毁💥。 clisBNB 的强大功能之一是参与 Binance Launchpool 活动。💡用户若手握 BNB，以前只能通过质押 BNB 来获得 slisBNB 再参与 Launchpool，现在可选择抵押 BNB，同时享受 lisUSD 收益，并用 clisBNB 参与 Launchpool。

Lista DAO 还推出了 slisBNB 到 clisBNB 的铸造功能，支持按 1:0.9709 的比例将 slisBNB 转换为 clisBNB。这样一来，用户在质押 BNB 的同时，依旧能通过 clisBNB 参与 Binance Launchpool。这一创新让用户的收益维度更丰富，也进一步激发了 BNB 生态的活力。

clisBNB 是 Lista DAO 在稳定币领域的稳健布局与流动性质押、资本效率突破的结晶。随着 3.0 阶段的推进，Lista DAO 扩展了用户的参与选项，用户可以根据自身情况和收益需求进行选择，不仅释放了抵押资产的流动性，还为链上 BNB 持有者提供了更实用和灵活的选择，最大化提升了 BNB 的资产效率，这在其他公链原生代币生态建设中尚属首次。

在 Pendle、Ethena、Usual 等 DeFi 项目火热的背景下，DeFi 正逐步从去中心化理念演变为去中心化与中心化结合的混合模式，DeCeFi 成为新的创新方向。Lista DAO 利用其在 BNB Chain 上的生态地位，以稳定币业务为起点，通过引入 slisBNB 和 clisBNB，成功最大化 BNB 资产效率，同时增强了平台的安全性和流动性。

自第四季度以来，Lista DAO 在三大板块发布了多项产品升级，以进一步完善 BNBFi 生态建设。📈

11 月 21 日，Lista DAO 将用于维护 lisUSD 稳定的 AMO 模块从固定参数（R0）调整为动态模式，以增强对市场变化的适应能力。同时，抵押 BNB 的 lisUSD 借贷上限提升至 5000 万，铸造总量上限增至 6000 万，进一步满足用户对流动性的需求。 在过去的一年，稳定币市场竞争愈加白热化，如何在保持价格稳定的同时提升用户黏性，成为了各大项目的难题。💡 Lista通过引入锚定稳定模块（PSM）和储蓄利率（LSR），用更符合用户需求的方式来应对这一挑战。PSM的推出使得用户能在USDT与lisUSD之间无缝切换，为lisUSD的价格稳定打下了坚实基础。而LSR则通过为用户存款提供稳定收益，吸引了更多的长期参与者，进一步增强了生态中的资金沉淀。

在机制设计方面，Lista DAO对平台的**最低抵押率（MCR）和贷款价值比（LTV）**进行了优化。🔧 降低MCR意味着用户可以用更少的资产参与借贷，而提升LTV则让用户在相同抵押资产的情况下借得更多。这一系列调整大幅提升了用户的资金利用效率，同时也吸引了更多用户加入借贷生态，扩大了市场规模。

ListaDAO的这一策略效果显著，12月底，TVL创下历史新高，截至发稿时达到983,813,645美元，在BNB Chain生态中接近10亿美元的TVL项目并不多见。

除了在收益上的突破，Lista DAO在治理方面也不遗余力。📈 10月上线的自动复利功能，让用户的质押管理变得更加便捷，奖励自动锁定至veLISTA，无需手动操作，实现收益自动化累积。12月推出的贿赂市场不仅为veLISTA选民提供额外收益与更高的投票参与度，也为项目方引流与治理赋能，整体上强化了社区治理、透明度与流动性。

在技术创新的同时，Lista DAO也没有忽视社区的力量。🤝 引入新功能的同时，Lista通过meme模式筹款、全新设计的用户界面等方式拉近与用户的距离，让复杂的金融工具变得更易于理解与使用，正如其**“Making DeFi Easier”**的初心与使命。

展望2025，Lista DAO的目标愈加明确：一方面巩固其在BNB Chain生态中的核心地位，另一方面探索RWA资产与CeFi+DeFi结合的更多可能性。从稳定币到跨平台流动性，从收益创新到用户体验升级，Lista DAO正在以独特的方式重新定义DeFi的边界，Lista 3.0不仅是新的起点，更是未来增长的核心驱动力。🚀