2024链上用户报告：Base引领以太坊新用户增长

随着 Web3 生态的火速崛起，2024 年注定是区块链用户飞速增长的一年✈️。各大主流区块链网络在新用户和超级用户的数量上都刷新了历史纪录，尤其是 Base 这类新兴公链，重塑了用户增长的可能性。而以太坊和其 L2 网络则完美展示了成熟生态如何灵活应对不断变化的用户需求。

不过，深入挖掘链上数据后发现，用户增长的质量差异明显📊。这提醒我们，在评估链上活动时，不仅要看数量，更要注重用户参与的质量。本报告基于微小发报道的数据，结合传统性能指标与多维度可操作性指标，全面评估2024年加密货币生态的发展，为2025年链上用户健康度评估提供新思路🧠。

简而言之：

记录式的用户增长背后，隐藏着一个更大的挑战：如何构建一个能够带来有意义而持久的参与感的生态系统，而不是短暂的投机泡沫💔。大部分区块链在将普通用户转变为高价值贡献者的路上，依然处于摸索阶段。

新增用户洞察：

1. Base：2024 年 10 月，新增用户达 1940 万，其中 Base 独占 1370 万，几乎是第二名 Polygon 的 8 倍🏆。

2. 比特币：尽管价格突破 10 万美元，月均新增用户仅 93.59 万，说明现有用户更倾向于投机，而非新用户的涌入📉。

3. 以太坊：月均新增用户达 156 万，超过 Arbitrum 和 Optimism，3 月份环比增长达到 33.4%。值得一提的是，Arbitrum 在 5 月份的新增用户一度飙升至 330 万📈。

超级用户表现：

1. Base：吸引了 1510 万个执行 100+次 DeFi 交易的钱包，领先于以太坊的 1070 万超级用户，优势为 38.4%🚀。

2. 以太坊：其 1090 万 DeFi 相关超级用户超越了 Arbitrum 和 Optimism 的总和（分别为 620 万和 180 万），展现出其在流动性和便利性上的显著优势💪。

• Polygon 在 2024 年迎来了新高，共新增 150 万超级用户，全年交易量达 8.677 亿笔，证明了其在 DeFi 之外的多元化应用取得了亮眼成绩。🚀

• DEX 使用情况：

  • Uniswap 在各大公链的地位愈加稳固，尤其是在 Base 上，其新增用户 DEX 活动高达 91.3%，在以太坊的市场份额也较 2023 年增长了 27.72%。

  • 虽然 Uniswap 持续扩张，但 Trader Joe 在 Avalanche 上依旧稳居榜首，市场份额为 61.1%，较 2023 年提升了 6.1%。

  • 和 2023 年相比，目前各链上新增用户和超级用户的前三大 DEX 排名依旧保持一致。

• 新增用户

  • 2024 年 10 月，新增用户达到当月最高的 1940 万。

  • 今年的链上用户增长主要由 Base 引领，该链在本月贡献了 1370 万新增用户，几乎是第二名 Polygon 的 8 倍。整体来看，2024 年的链上用户增长势头强劲，仅在 8 月出现了小幅回调。

  • 注： 这里的“新增用户”指的是在某条链上至少进行过 2 次交易的用户，且第二笔交易发生在 2024 年。

这种持续增长可能受到加密货币在机构认可度提升的推动，尤其是今年早些时候一系列 BTC 和 ETH ETF 的宣布，令市场信心增强。

2024 年上半年的其他积极发展同样可能助力了这种乐观情绪，例如 Grayscale 增加了多个新加密货币至“考虑中的资产”名单，以及 2024 年 9 月的联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议上，美联储首次下调了 50 个基点的利率。

• Base 的表现

  • 虽然 Base 在 2024 年开局缓慢，但自 1 月以来，新增用户数暴增 56 倍。

  • 1 月时仅有 24.47 万新增用户，但全年呈稳步增长。到 11 月，该链的月度新增用户数相比 1 月暴涨 56 倍，2024 年平均每月新增 470 万用户。该链得益于 Coinbase 的庞大用户基础，这些用户总资产达到约 1300 亿美元。💰 像 Aerodrome 这样的热门 DeFi 协议，可能已经从其他 EVM 链吸引了不少用户，而 Base 也通过新策略（比如 Based Agents）在 Meme 币交易和链上 AI 等火热领域引发了广泛关注。🚀

比特币的表现

尽管比特币的价格飞涨，创下历史新高，但新用户却没大幅增加。

在2024年，比特币新增用户数保持在一个相对稳定的水平，尽管 BTC 价值大幅提升。整体来看，比特币今年每月平均新增用户为 93.59 万，排名七个传统链的倒数第三。

这说明，比特币的价格上涨主要是由于现有用户的热情和投机活动，而 BTC 的价格增长在吸引新用户方面的效果却不太理想。

2024年3月时，BTC 的首次大幅上涨与环比新增用户增长19.2%同步发生，但到了11月，尽管 BTC 的价格持续走高并达到了期待已久的10万美元里程碑，新增用户却环比下降了28.5%。😱

以太坊及 Layer 2 的表现

以太坊的新增用户数量总体上超越了其传统 L2，而 Arbitrum 在单月增长方面也表现亮眼。

2024年，以太坊的新增用户数量超过了两个主要 L2，平均每月新增156万用户，Arbitrum 则为120万，Optimism 则为34.88万。除去12月，以太坊仅有四个月出现了环比下降，并在3月达到了190万的新用户峰值，环比增长33.4%。🌟

Arbitrum 和 Optimism 在年初也表现强劲，分别在4月和5月达到了2024年的新增用户增长高峰，之后的用户增长有所回落。

值得一提的是，Arbitrum在5月的330万新增用户超过了以太坊2024年任何月份的峰值。在这种情况下，Arbitrum的新增用户增长全年持续领先于Optimism，这得益于其 Arbitrum One 计划的成功以及 GameFi 和 SocialFi 的整合。2024年上半年批准了169个建设者资助，加上许多幕后进展，该链能否重回全球 EVM L2 的领先地位还有待观察。🔍

2024年新发布链的表现

在2024年推出的链中，Aleo的平均新增用户增长最高，而 Blast 在创下单月记录后逐渐回落。📉 就新链的表现而言，Aleo 的新增用户增长最为亮眼，月均新增用户达 17.52 万，而 Blast 和 Sei 则分别为 13.49 万 和 9.07 万。这波增长主要受 Blast 自 7 月以来用户获取急剧下降的影响，同时 Sei 的启动缓慢，尽管其主网早已上线，但直到 10 月才迎来 32.45 万 的用户高峰。

至于这些链在 2025 年能否重新焕发生机，还是个未知数——尤其考虑到 Base 在 2024 年大幅增长前也经历过类似的低迷。在四条新链中，Lava 的表现被竞争对手所掩盖，而虽然 Blast 在 6 月创下了新链最大单月新增用户记录，但它依旧有很长的路要追赶。

超级用户

Base 的表现

截至 2024 年 12 月，Base 拥有最多的 DeFi 相关超级用户，达 1510 万，其中执行了 100 次或更多交易的用户。

除了新用户数量遥遥领先，Base 还吸引了最多的 DeFi 超级用户，执行 100 次以上交易的用户比 以太坊 多 38.4%。紧随其后的是 以太坊 的 1070 万 新超级用户和 Polygon 的 700 万。

注：这里的“超级用户”是指在某条链上至少进行过 100 次交易的用户，不考虑钱包创建时间或最后一次交易时间。

考虑到 Base 今年的爆炸性增长，这一超级用户数量的表现其实也在情理之中。这一成功归因于 Base 在多个热门领域超越了许多传统链，尤其是 Meme 币 和 NFT 交易等。

相对而言，Avalanche 和 Blast 今年的超级用户数量大致相同，均在 130 万 左右，而 Optimism 的表现略好，约有 170 万 用户进行了至少 100 次 DeFi 交易。

Polygon 的表现

在 2024 年，Polygon 增加了最多的新超级用户，其非 DeFi 相关的超级用户活动也表现抢眼。

Polygon 在 2024 年至今已吸引了 150 万 新超级用户，几乎是第二名 Base 的两倍。 微小发报道，Polygon 今年的超级用户交易量真的是牛到不行，月均达到了 8.677 亿！💥 除了 Base 的 7.863 亿超级用户交易外，Arbitrum 也不甘示弱，2024 年以来也表现不错，达到了 3.653 亿。

Polygon 这波优秀表现可不是偶然，它自 2021 年以来一直在超级用户活动上占据着宝座，2021 年的交易量更是创下了 11.4 亿的记录。🏆 不过，尽管超级用户活动量最高，Polygon 在 DeFi 相关的超级用户钱包数量上却排第三，这说明它通过 GameFi 和其他玩法吸引了不少交易。

以太坊表现抢眼：

以太坊在 DeFi 领域的超级用户数量，超过了 Arbitrum 和 Optimism 的总和。

截至 2024 年，以太坊的活跃 DeFi 超级用户数达到了 1090 万，仅次于 Base。这比 Arbitrum 和 Optimism 的合计（620 万和 180 万）要多得多。🧐

虽然 EVM L2 通常更快且更便宜，但这也可能意味着很多用户觉得跨链桥接麻烦或者风险大，或者他们更青睐以太坊的流动性和市场地位带来的优势。

无论如何，以太坊的 L2 需要想办法吸引更多用户，而不仅仅是吹嘘自己比以太坊主网性能好。

DEX 使用情况：

Uniswap 的市场地位更是稳如泰山：

Uniswap 在各大主要链上的市场份额稳步上升，进一步巩固了它在 DEX 领域的领导地位。

除了 Avalanche 和 Blast，Uniswap 在所有观察链上都名列前茅。在 Base 链上，Uniswap 的用户基础从 DEX 总活动量的 36.8% 激增到 91.3%——考虑到 Base 的用户今年呈现爆炸式增长，这一数据更是惊人。🚀

此外，Uniswap 在其他主要链上的表现也不赖：

• 以太坊的 DEX 活动比 2023 年增长了 27.72%
• Polygon 上增长了 12.57%（该链用户群体对 DEX 的使用更加广泛） 不考虑 Uniswap 的协议升级，DeFi 领域似乎正朝着“赢家通吃”的趋势发展，过于偏向那些流动性深厚、品牌响亮的大型玩家。

Trader Joe 在 Avalanche 的优势 🚀

尽管 Uniswap 排名上升，Trader Joe 在 Avalanche 上的领导地位依然稳固：

• Uniswap 现已成为 Avalanche 上第二受欢迎的 DEX（2023 年勉强进入前五）。
• Trader Joe 依然是 Avalanche 上的王者，掌控 61.1% 的 DEX 活动。
• 自 2023 年以来，市场份额增加了约 6%。

作为首个在 Avalanche 上原生构建的主要 DEX，Trader Joe 采取了多项措施来巩固和扩大其市场领导地位：

• 4 月推出的 Auto-Pools 让 LP（流动性提供者）能够自动再平衡仓位，享受复利奖励。
• 启用了多种 Avalanche 资产的流动性质押。
• 积极向 Arbitrum 和 BNB Chain 等新链扩展，验证其独特流动性账本（LB）模型的有效性。

DEX 使用趋势分析 📈

超级用户与新用户的 DEX 偏好逐渐趋同，但超级用户的交易活动分布较为分散：

• 与 2023 年相比，各个观察链上前三大使用 DEX 在超级用户和新用户中的选择一致。
• 超级用户的交易活动在多个 DEX 间分布更加均匀。
• 这可能反映出他们对更广泛 DeFi 协议的熟悉程度，以及在 Uniswap 等主流协议外寻找更优机会的意愿。

展望 2025 年：Web3 的机遇与挑战 🔮

链上数据显示，2024 年 Web3 用户持续增长，传统链与新竞争者都面临着差异化自身的压力，以吸引新老用户。此外，数据清晰表明，公链原生代币价格的上涨并不总是能推动链上活动的多样性，而新兴 DeFi 协议在挑战已有优势的项目时也面临诸多困难。

以下是进入 2025 年需要关注的一些关键趋势： · base 的生态系统扩张模式： base 在 2024 年迎来了用户爆发，成为新用户引入和激活的标杆，对其他公链的发展新动力提供了借鉴。base 在 meme 币交易和链上 AI 的成功表明，创新的应用场景将继续推动 2025 年的增长 🚀。

不过，如何将这些新活动转化为持久且多样化的用户参与，以提升用户质量，依旧是个巨大挑战 🤔。

· 以太坊的用户基础为 L2 带来机遇： 尽管 L2 网络性能出众，但以太坊日益增长的用户和流动性优势，进一步巩固了其在 Web3 经济中的基础层地位。像 Optimism 这样的链可能会调整策略，以吸引越来越多的以太坊用户加入其生态 🏗️。

· 成功需要差异化或规模经济： Uniswap 的主导地位显示出 DeFi 市场的“赢家通吃”现象。但像 Avalanche 和 Polygon 这样的公链正在证明，以 Trader Joe 的自动池或 Polygon 的 GameFi 计划等创新可开拓新的市场细分。

在 2025 年，专注于开发超越基础 DeFi 的差异化链上产品的协议，将是引起更多市场关注的关键 🔑。

· 新用户涌入促使各链重视质量： 能够激励用户在交易之外参与治理和质押等多元活动的生态系统建设者，将更有助于实现可持续增长。随着钱包数量激增，重视高质量参与的链将享受长期的生态健康发展 🌱。

整体来看，随着今年各链钱包数量的激增和交易量的上升，用户质量却有所下滑。最近用户活动和代币估值的历史新高，表明行业吸引了大量新用户——虽然他们目前的参与度较低，但未来很可能被引导去探索 Web3 提供的各类应用场景 🌌。

（各公链用户质量趋势）

主要发现包括：

base 的表现

· base 在用户增长方面是 2024 年最大的成功之一 🎉。

· 不过，该链的用户质量评分低，并不意味着整体表现不佳。相反，这显示出其庞大的新用户群目前参与的活动较少，同时也凸显了引导他们深入更多链上活动的巨大潜力。 · 以太坊的用户质量在多个 SEC 批准的 ETH ETF 上线前，经历了显著的下降📉。

· 这说明，机构购买可能会刺激钱包数量增加，但没有更多激励措施和便捷的入口（比如协议治理），不一定能引发更广泛的链上活动。

Blast 的表现 🚀

· Blast 启动时用户参与度超高，显示出它能有效激励各种游戏化的链上活动🎮。

· 尽管 Blast 的用户增长在 2024 年第四季度显著下滑，但剩余用户在多个方面依然活跃，暗示该链有潜力超越初期热度，取得更大成就🌟。