ZKasino挪用用户资金炒币，损失超300万美元

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在今年4月，ZK生态的去中心化平台ZKasino陷入了“跑路”传闻中。涉及的问题包括：篡改网站活动介绍、拒绝退还用户质押的ETH、关闭Telegram发言权限、取消迪拜线下见面会、擅自将用户资金转移至Lido进行质押……这让不少用户怀疑ZKasino已经“软rug”了。5月28日，ZKasino官方表示，已启动2步桥接返还流程，桥接者可以注册后以1:1比例返还ETH，并将在接下来的几天内收集注册数据，尽快发布新公告，提供公众验证的数据。

然而到了8月14日，ZKasino这家曾“跑路”的去中心化娱乐平台依然没有进行退款，投资者的资金仍滞留在原有的两个地址中。

11月23日，根据链上数据分析师余烬的监测，ZKasino地址开始挪用“准备退还给用户的资金”进行链上杠杆操作。他们将5,270 ETH存入Aave作为抵押品，借入了1158.9万DAI，并随后加仓了3,500枚ETH。

到了11月28日，ZKasino项目方再次借出936万DAI购买了2,603枚ETH，并将用户的10,535枚ETH存入Aave作为保证金，累计借出5377万DAI购买15,645枚ETH进行杠杆操作。这部分通过杠杆买入的ETH均价为3,437美元，随着ETH的上涨，ZKasino项目方挪用用户的ETH作为保证金进行杠杆交易，目前已浮盈322万美元。

从链上数据来看，ZKasino并非“无力偿还”，而是选择公然“以用户资产牟利”。ZKasino的每一步操作都在榨取用户的信任和资产，这与去中心化和透明的初衷完全背道而驰。项目方利用用户资金进行高风险操作以获取浮盈，却对用户资金的归还问题置之不理，这显然是对受害者的二次伤害。 时间回到4月19日，ZKasino的质押活动结束后，用户们发现ETH退款迟迟未见踪影。在此期间，社区成员通过Wayback Machine发现，ZKasino在4月18日悄悄删除了官网Bridge funds页面上那句「Ethereum 将被返还和可被桥接回去」，顿时引发了用户们的恐慌，纷纷质疑是不是要「跑路」。大家涌向ZKasino官方推特求问，Telegram也成了维权战场，但没多久，ZKasino团队就封闭了Telegram的发言权限。

4月20日，本该在这天上线ZKasino (ZKAS)的MEXC交易所发布公告，宣布推迟上线和提币，同时暂停ZKAS的充值。MEXC的工作人员对此事件回应称，他们只是投资方之一，项目方的行为与他们无关，自己也是受害者。

在多方压力下，ZKasino终于做了一个简短的回应，声称当前存在许多FUD传言，表示项目依旧会继续推进，之前由于交易所上市而导致的主网延迟是暂时的。

不过用户们并不买账，纷纷发问「何时退款」、「是否软跑路」、「为何变更主网退款描述」，这几乎成了主要矛盾。

4月21日，链上分析师余烬监测到，ZKasino将用户存入的10,515 ETH转移至多签地址，并随后存入Lido。这些ETH原本是用户为挖矿而桥接存入ZKasino的，但项目方却擅自将用户存款的ETH换成了平台代币。

4月22日，曾被披露为ZKasino投资机构的Big Brain Holdings发文辟谣，否认参与过ZKasino的融资。

至此，用户的担忧似乎一一得到印证。有用户发现，早在3月16日，以太坊Layer 2生态DEX项目ZigZag的创始人Kedar就曾提醒大家ZKasino可能存在问题，他在推文中提到ZKasino大部分收入都可能是伪造的，建议用户谨慎参与他们的ICO活动。 目前，ZKasino刚刚在推特上透露了未来的计划：🗓️「所有ZKasino游戏将迁移到新的链上，同时仍旧保留在Arbitrum和Polygon上。原生DEX和稳定币即将上线，第一批ZKAS已分发给桥接者。」

然而，推特的回复区却充满了用户的反响，没有祝贺的声音，只有不断的追问：「何时退款？」💸

加密VC、KOL的看法与建议

身为ZK领域的「明星」项目，ZKasino的初期吸引了不少KOL的参与与推荐。但随着负面事件的发生，这些KOL自然成了众矢之的。在加密世界里，如何避免踩雷？项目问题发生时，究竟该由谁负责？ABCDE Capital的联合创始人杜均、加密KOL 0xSatoshis、@0xkillthewolf等分享了各自的看法，律动微小发报道为您整理如下：

ABCDE联合创始人杜均（@DujunX）：

关于项目方跑路的问题，大家都在追责投资机构和KOL，这确实有一定道理，但也有点荒谬。🤔

在Crypto领域，95%的投资机构其实都是弱势群体，他们为了获得额度、上币、甚至是LP的资金而拼命追捧项目方，妥妥的舔狗行为。好的项目一开始就不会让这些机构参与，更别提对项目团队进行尽职调查了，能把钱打过去就已经算是谢天谢地了。KOL看似强势，实际上也在食物链的底端，几乎没有话语权。如果KOL没有收钱喊单，从法律上很难追责，只能道德谴责。纵观全局，只有头部交易所是食物链的顶端，其他角色不过是打酱油的。

项目方跑路后，大家去找投资机构和KOL维权，但机构和KOL也是用真金白银投出去的，究竟该找谁维权呢？在这个Crypto丛林中，我们必须对自己的投资结果负责，只有不断学习，才能赚得更多、活得更久。

最后，我强烈谴责那些跑路的项目方和为其喊单的KOL，期待无良项目受到法律制裁，早日退币，大家的钱包安安稳稳。🔒

**加密艺术创作者Niq（@niqislucky）**回复道：

承认吧：绝大多数质押类项目，实际上就是把钱打到「多签地址」。除非团队有名气，否则VC的品牌背书几乎是散户信任的唯一基础。KOL呢？负责传播，甚至背锅。🍽️ 微小发报道：

加密圈的博弈真是残酷，像极了神仙打架，散户只能望洋兴叹。就算你的技术再菜，面对VC们的信息和资金优势，简直是“鳄鱼的眼泪”，无从共情。

加密KOL 0xSatoshis（@0xSatoshis）最近对Zkasino跑路的事情感到忧心，今天复盘了所有质押项目，结果如下：

1. swell + eigenlayer + renzo + puffer（总额20E内）

2. blast：原始投入25E，现在只剩6E，积分通胀严重

3. lista：5000多U

4. merlin：只质押了Runestone

5. bouncebit：不到1万U

计划不定期收回本金，或者把仓位降到能接受的程度（也就是归零也能接受）。现在的质押风险真心高，一块钱在多个项目刷来刷去，TVL变五块，但市场就那一块。水跑路或者黑客攻击都可能出现，风险是连环的，趁着还有流动性，先撤部分资金吧。

再次提醒，不要过于相信KOL的推荐，包括我这个小韭菜，认真学习分享的内容，最终的投资决定还得自己来。投资是自己的事，KOL提供信息仅供参考。

对于新手，还是少参与质押项目为好，本金最重要。老韭菜要控制仓位，低成本追求高收益。

兄弟们，少赚可以，但别全亏啊，质押一定要控制好仓位，别动用杠杆借钱去质押。web3里什么事都有可能，别总以为不会出问题，FTX的教训还在眼前。雪崩时，没有一片雪花是无辜的，提前做好风控，为自己的财富负责。

最后，这些项目只是我个人的复盘，不构成投资建议，目前也在减仓，大家请自行判断，DYOR！ 加密 KOL 杀破狼 killthewolf.eth（@0xkillthewolf）：

👉 ZKasino 热议：这个项目最近真是闹得不可开交，虽然我没投也没参与质押，但有 4 个人问我有没有兴趣投这个 KOL 轮。这里分享一下我的想法，希望对大家筛选项目时有点启发。

💰 KOL 轮估值：900 万美金，TGE 解锁 15%。乍一看这条件，简直就是无脑冲啊！机构估值达到 3.5 亿美金，我这价格比他们便宜 40 倍。TGE 只解锁 15%，开盘只需 6000 万美金的 FDV就能回本，机构的 3.5 亿估值早就摆在那里。

❌ 未参与原因：

1. 估值合理性：凭什么估值 3.5 亿？最近上 Binance 的 Ethena 估值 3 亿，Puffer Finance 估值 2 亿，ZKasino 作为菠菜平台凭什么能到 3.5 亿？这个数字让我对融资包产生了怀疑。

2. 营收真实性：项目方声称营收 800 万，虽然大家都知道这数字水分不少，我还是查了一下平台赌额前 20 的用户地址，结果全是疑似项目方的小号在刷量。

3. 创始人品行：创始人的人品真心有问题。之前他们的官号还拿一个谋杀案的血腥视频开玩笑做营销，闹得沸沸扬扬，@zachxbt 也曝光过这个人做过的种种事情：链接。

😅 总结：从我的角度来看，这个项目的估值、营收都是假的，人品也烂，良心更是没有。最终我决定不参与，幸运地避开了一个大坑。